Мои мысли по облигациям «Самолета»
Мои мысли по облигациям «Самолета» Если судить по заявлениям представителей Сбера, отцеплять облигационеров точно не будут. Это положительный момент. Однако процесс санации по 253-ФЗ практически предопределен. И главный вопрос заключается в том, какие там будут условия. Они обязательно должны совпадать с теми, которые получат банки. А банки, в свою очередь, постараются добиться максимально возможной выгоды. Вместе с этим, отдельный вопрос по самой процедуре санации. Если закон все же вступит в силу с 1 января, то в любом случае потребуется время. Основные этапы я прописывал здесь: https://max.ru/mayorthunder/AaGMDkCDTzg Итоговый вариант должен утверждаться судом. Плюс есть следующий пункт: Уведомление кредиторов минимум за 20 рабочих дней до обращения в суд. 24 января «Самолету» предстоит погасить тринадцатый выпуск (RU000A107RZ0) в размере 16,8 млрд рублей, а 12 февраля — пройти оферту по одиннадцатому выпуску (RU000A104JQ3) на сумму в 9,5 млрд рублей. Указанные 20 рабочих дней истекают 5 февраля. То есть, тринадцатый выпуск под санацию не попадает. Но и торгуется он в 79% от номинала. А вот между 5 февраля и 12 февраля (оферта по одиннадцатому выпуску) всего 5 рабочих дней. Но ведь помимо уведомления кредиторов нужно подготовить документы, обратиться в суд и дождаться его решения. Понятно, что в России все эти процедуры могут провести и одним днем, или же вообще задним числом. Но вероятность такого развития событий небольшая. Сейчас Самолет Р11 торгуется под 60% от номинала + купон в 26% годовых. Сформировал позицию в своем портфеле. За три месяца можно удвоиться. Но можно и, конечно, потерять. Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Канал в каталоге Максиметера
5 044 подписчиков · Бизнес