📊 ИНДЕКС МОСБИРЖИ ЭТО НЕ РЫНОК
📊 ИНДЕКС МОСБИРЖИ ЭТО НЕ РЫНОК Сегодня вступила в силу новая база расчёта индекса. Обычно про это пишут одной строкой: Лента и Мосэнерго вылетели, ничего интересного. Интересное там в другом. 🔢 В индексе теперь 44 бумаги от 41 компании. Звучит как широкий охват рынка. Только первые десять компаний дают 73,82% всего веса. А Сбербанк, Лукойл и Газпром втроём занимают 39,10%. Последние десять компаний вместе весят 3,14%. То есть их там будто и нет. ⚖️ Отдельная история с Лукойлом. Его вес разъехался до 18,15% при потолке в 15%, и сегодня индексные фонды принудительно продают около 1,5 млрд рублей, чтобы вернуть на место. Это четверть дневного оборота бумаги. Одна компания занимала почти шестую часть всего индекса. 🤔 ЧТО ИЗ ЭТОГО СЛЕДУЕТ Помнишь, я писал, что Самолёт упал на 14% за два дня, пока индекс рос? Вот объяснение: Когда ты смотришь на цифру индекса, ты смотришь не на российский рынок. Ты смотришь на Сбербанк, нефтяников и Газпром. Всё остальное там статисты. Поэтому индекс может расти на подорожавшей нефти в тот самый день, когда застройщики, ритейл и телеком валятся от ставки 14%. И наоборот: индекс падает, а твои бумаги стоят на месте, потому что их вес в нём меньше процента. 🔧 ЧТО С ЭТИМ ДЕЛАТЬ Не меряй свой портфель индексом. Если у тебя нет Сбера и нефтянки, сравнение вообще бессмысленно. Смотри отраслевые индексы. Мосбиржа считает их отдельно: нефть и газ, финансы, потребительский сектор, телекомы. Там видно, что происходит в твоём секторе. И помни про фонды на индекс. Покупая такой, ты покупаешь не диверсификацию, а концентрированную ставку на три-четыре компании. 📌 Кстати, в этой же ребалансировке ЕвроТранс исключили из отраслевых индексов и из индекса широкого рынка. А у ПИКа free-float опустили до 2%, компания уходит с биржи. ⚖️ Не ИИР. ❓ Ты вообще сравниваешь свой портфель с индексом? Или давно забил?