📦 ТРИ ФОНДА НА ДОЛГОСРОК. ПО ЦИФРАМ, А НЕ ПО РЕКЛАМЕ
📦 ТРИ ФОНДА НА ДОЛГОСРОК. ПО ЦИФРАМ, А НЕ ПО РЕКЛАМЕ Посчитал доходность всех биржевых фондов Мосбиржи, у которых есть живой оборот. Из 125 таких оказался 31, остальные неликвидны и в выборку не попали. Результаты вышли неожиданные. 🥇 GOLD, фонд на золото от ВИМ Цена 2,856 рубля, оборот 80 млн в день. За год плюс 9,6%, за три года плюс 23,7% годовых. Лучший результат среди всех ликвидных фондов на трёхлетке, причём с большим отрывом. Внутри золото, учитываемое в рублях, поэтому фонд зарабатывает и на металле, и на ослаблении рубля. Это единственная категория на нашем рынке, которая последние три года реально работала как защита капитала. Доля в 5-10% портфеля тут выглядит разумно. Аналоги с теми же результатами: SBGD от Первой, AKGD от Альфы. 🥈 LQDT, денежный рынок от ВИМ Цена 2,1078 рубля, оборот 1,4 млрд в день, один из самых популярных инструментов биржи. За год плюс 16,1%, за три года плюс 18,1% годовых. Внутри короткие сделки РЕПО, по сути вклад прямо на брокерском счёте. Деньги работают каждый день, выйти можно за минуту, цена не скачет. Место для той части портфеля, которая должна быть под рукой. У SBMM и AKMM результаты те же: 16,3% и 15,7% за год. 🥉 OBLG, корпоративные облигации от ВИМ Цена 211,64 рубля, оборот 28 млн в день. За год плюс 16,8%, за три года плюс 16,3% годовых. Лучший результат среди облигационных фондов. Внутри корпоративные облигации российских компаний: доходность выше, чем у ОФЗ, за счёт кредитного риска, который размазан по десяткам эмитентов. Вот тут главная польза. Истории вроде Балтийского лизинга или Полипласта, которые мы разбирали, внутри фонда портфель не убивают: одна проблемная бумага занимает доли процента, а не четверть позиции. ⚠️ А ТЕПЕРЬ САМОЕ ВАЖНОЕ ИЗ ЦИФР Все фонды на российские акции в минусе. EQMX минус 1,4% за год и минус 1,2% годовых за три года. SBMX минус 1,6%, TMOS минус 1,9%. Даже AKME с активным управлением за год минус 1,3%, хотя на трёхлетке держит плюс 7,2% годовых. Получается, последние три года деньги в России приносила ставка, а не бизнес. Скучный денежный рынок обогнал акции в разы, просто лёжа на месте. 🤔 Значит ли это, что акции не нужны? Нет. Денежные фонды дают 16-18% ровно до тех пор, пока ключевая высокая. Снизят ставку, их доходность поедет вниз, а акции в этом сценарии наоборот начнут переоцениваться вверх. Так что покупать фонды акций логично как раз тогда, когда их цифры выглядят уныло, как сейчас. Только это уже ставка на разворот, а не выбор по красивой истории доходности. 💸 И про комиссию, о которой все забывают Она вшита в цену пая, отдельной строкой её не списывают, поэтому она не видна. Работает при этом каждый день. Ориентиры такие: у денежных фондов обычно 0,3-0,5% годовых, у облигационных около 0,5-0,8%, у золота до 1%, у активных стратегий бывает и 2%. Точную цифру всегда смотри в правилах конкретного фонда, у разных УК они разные. На горизонте десяти лет лишний процент комиссии съедает десятки процентов итога. ⚖️ Не ИИР. Доходность прошлых периодов будущую не гарантирует. ❓ Что из этого есть в твоём портфеле?