📊 Цифра недели: €350 миллионов
📊 Цифра недели: €350 миллионов €350 млн финансирования должника во владении (DIP financing) привлекла латвийская авиакомпания airBaltic после подачи заявления по главе 11 Кодекса США о банкротстве. Деньги предоставил консорциум кредиторов, в который вошли Barclays, Morgan Stanley, Oaktree Capital и Strategic Value Partners. Но €350 млн — это не просто крупная сумма. Это ставка на то, что airBaltic удастся реструктурировать, а не ликвидировать. Почему это важно? 1️⃣ Во-первых, условия финансирования. До банкротства airBaltic пыталась получить €257 млн промежуточного финансирования под 25% годовых. Договориться с держателями облигаций не удалось. Теперь компания получила €350 млн примерно под 12% — и главное, время для реструктуризации. 💙 Во-вторых, масштаб проблемы. AirBaltic — национальный перевозчик Латвии, контролируемый государством. У компании более 50 самолетов Airbus A220 и €779 млн выручки за 2025 год. Ее банкротство стало еще одним крупным примером того, как рост стоимости авиатоплива и военные риски давят на перевозчиков с высокой долговой нагрузкой. 3️⃣ В-третьих, вопрос лизинга. У airBaltic около $583 млн обязательств по финансовому лизингу. Компания планирует вернуть лизингодателям до 20 самолетов и сократить флот примерно до 36 бортов к концу 2026 года. Для лизингового рынка это важный тест: насколько безболезненно можно реструктурировать национального перевозчика через американскую главу 11. Лизингодатели, включая Avation PLC, уже заявили, что не ожидают краткосрочного материального ущерба, но сама модель «национальный перевозчик + американская глава 11» становится всё более типовой. А что с российским рынком? Здесь цифра выглядит иначе: 17,3 млрд рублей — объем требований, включенных в реестр кредиторов бывшего президента банка «Югра» Алексея Нефедова. В одном случае речь идет о сотнях миллионов евро нового финансирования и попытке сохранить бизнес. В другом — о персональной ответственности бывшего топ-менеджера и взыскании средств. ☑️ Читать нас в Мax