Глоракс выкатывает новые облигации. Причем впервые — зелеными. — 29 июня 2026 г. в 13:02:41.146
Глоракс выкатывает новые облигации. Причем впервые — зелеными. Кратко разбираюсь, что это такое и есть ли идея. 🧩Напомню, что предыдущие облигации держу давно в не малом обьеме, поэтому за новым размещением тоже буду внимательно следить. 🧩Про состояние бизнеса недавно был пост, разбирался в ситуации. 🔸Параметры выпуска 002P-01: — Рейтинг: BBB+(RU) (Позитивный) от АКРА, ВВВ+.ru (Позитивный) от НКР; — Объем выпуска: не менее 3 млрд рублей — Срок обращения: 3,5 года — Купонный период: 30 дней. Фикс купон — Ориентир ставки купона: не выше 19,50% годовых (YTM не выше 21,34% годовых); — Дата размещения: 10 июля 2026 — Книгу заявок планируют собрать 8 июля 🧩 Почему выпуск называется "зеленым"? Все просто: средства направляются на проекты, соответствующие требованиям устойчивого развития — прежде всего экологичные жилые проекты и строительство с применением современных энергоэффективных решений. Кроме того, выпуск проходит обязательную независимую верификацию. В чем фишка? 🔸Для банков: облигации предусматривают пониженные коэффициенты риска при расчете нормативов достаточности капитала в соответствии с требованиями Банка России, а значит такой формат выпуска может быть более интересен банкам по сравнению с обычными облигациями. 🔸Для физиков: срок обращения позволяет воспользоваться льготой долгосрочного владения. Если посмотреть шире, то выход именно сейчас выглядит вполне логично. За последние месяцы компания: — Повысила кредитные рейтинги сразу у двух агентств (оба с позитивным прогнозом) — Вошла в два индекса Московской биржи — Финансовые результаты тоже выглядели достойно: выручка +27%; EBITDA +36%; чистая прибыль выросла в 2,5 раза — Долговая нагрузка остается комфортной (Net Debt / EBITDA — 2,8x) и ниже многих других застройщиков (Самолет – 3,3х, Брусника – 3,9х, Эталон – 4,1х, Страна – 4,6х, Легенда – 4,9х). Доказывают, что при желании даже в сложной отрасли делать результат лучше рынка. 🧩 Компания продолжает делать ставку на регионы с высоким отложенным спросом на жилье и пока растет заметно быстрее рынка. 🧩Кроме того, фокус на регионы позволяет легко вписываться в новые формы существования семейной ипотеки. Без рассрочек, что важно. Для облигационера это зачастую даже важнее, чем красивые презентации. Новый выпуск выглядит вполне интересно: хороший купон больше чем на три года от застройщика, у которого не наблюдается проблем ни с продажами ни с выплатой обязательств. Посмотрим, какая в итоге получится финальная доходность👍 @profitanet