Нефть. Возвращение к февральским уровням. Что да как? — 8 июля 2026 г. в 06:00:09.053
Нефть. Возвращение к февральским уровням. Что да как? Как и обсуждали еще в марте — рано или поздно все вернется на базу, по этой причине еще тогда и сдал свою нефтянку. Что и требовалось доказать. Ожидающие "нефть по 200" как-то затихли. Снова на цену влияют потоки, загрузка переработки и предложение-спрос на рынке. - Вооруженные силы США начали наносить серию ударов по Ирану в ответ на атаки коммерческих судов - Катар недавно заявлял, что их не устраивает модель прохода через пролив. - МИД Саудовской Аравии: Иран атаковал саудовский танкер, следовавший транзитом через Ормузский пролив - США с 7 июля отзывают лицензию на операции с иранской нефтью. Старые сделки разрешили завершать до 7 июля Конфликт не иссяк.Атакованы 3 судна. Но цены вернулись, хоть и часть нефтяной инфраструктуры Ближнего Востока повреждена, а добыча ещё полностью не восстановилась (будет восстанавливаться в СА и Ираке, кстати Ирак рассматривает выход из ОПЕК). Переговорный процесс продолжается, а сделки нет — фактор неопределенности сохраняется. Ниже 70$ на данном этапе не жду, но и 200 не просматриваются. 🔸Важные моменты, помимо рисков новых столкновений: - Рынок закладывает будущее увеличение добычи ОПЕК и ослабление премии за Ближневосточный риск - Избыток сырья в Азии, возникший после восстановления потока через пролив, сделал экономически оправданным редкие поставки ближневосточной нефти даже в США (высокий региональный профицит -> нефть уходит даже на дальние рынки) - Сечин (Роснефть) заявил, что весь добытый объем компании законтрактован, свободных объемов практически не осталось -> это говорит об устойчивом спросе, но в фокусе при этом наращивание добычи - Иранский представитель: страна продает нефть с 20% премией, если это так, то значит экспортная активность растет - ОАЭ делает ставку на максимизацию добычи и экспортной выручки - В СБЕРе ожидают, что после конфликта возникает хвост спроса на нефть из-за восполнения запасов 🔸URALS и ESPO в июне подешевели почти по всем направлениям, в Азии дисконты заметно выросли -> это усиливает давление на экспортную выручку (дисконт к Brent ~25%, пока меньше, чем в начале года - 37%) - Нефтегазовые доходы. Июнь: 684 млрд.руб (+38% г/г), по итогам 6 мес. (-23% г/г). В июле ситуация будет лучше за счет НДД за 2 кв. 🔸Что в итоге? Cильного роста котировок не жду, пока поводов нет. Сторонам это не особо нужно, как показала практика. Договариваться сложно, но возможно. Да и рост нефти, как мы уже знаем, нашему рынку не особо помогает. С крайне высокой долей вероятности еще будут локальные всплески по нефти, на фоне локальных усилений конфликта на Ближнем Востоке. Иран и США еще недоговорили👍 @profitanet