✈️ Держим курс на санацию!
✈️ Держим курс на санацию! В пятницу в ВТБ сообщили, что «Самолет» может стать одной из первых компаний, которая воспользуется новым механизмом комплексной санации. Что это значит для держателей облигаций и акционеров? Давайте разбираться ⬇️ Компания сможет предложить кредиторам изменить условия выплаты долгов. Если план поддержат кредиторы, на которых приходится больше половины долга, а суд его одобрит, новые условия станут обязательными даже для тех, кто голосовал против 🫠 🤨 А что это значит для держателей облигаций? По итогам первого полугодия корпоративный долг группы «Самолет» составлял 216 млрд ₽. Из них 74 млрд ₽ приходилось на облигации. Получается, что реструктуризация может затронуть не только банковские кредиты, но и облигационный долг. Причём под неё могут попасть все выпуски, в том числе с ближайшими погашениями и офертами. На фоне новостей ликвидные выпуски бондов «Самолета» в пятницу потеряли в среднем 5%, и сейчас они торгуются по 47–76% от номинала. А что насчёт акций? Рассказывает Георгий Иванин, эксперт СберИнвестиций: Для акций эффект этой новости неоднозначен: перенос сроков погашения может пойти компании на пользу. Но многое будет зависеть от условий реструктуризации и от того, помогут ли они восстановить рентабельность на фоне слабого рынка новостроек. Главный риск, по нашему мнению, — обмен части корпоративных кредитов на акции. Мы не исключаем такой сценарий. При текущей капитализации около 16 млрд ₽ даже небольшая конвертация может привести к существенному размытию долей акционеров. Как думаете, чем закончится история с санацией «Самолета»? ❤️ — Слишком много неизвестных 😢 — Пожелаем удачи облигационерам 😭 — Пожелаем удачи облигационерам и акционерам @SberInvestmentsPRO
Канал в каталоге Максиметера
6 467 подписчиков · Финансы и инвестиции