#Русолово (#ROLO) - очередная рыночная неэффективность? — 6 июля 2026 г. в 08:54:18.024
#Русолово (#ROLO) - очередная рыночная неэффективность? Ранее я уже писал про недооценки компаний относительно их сырья: ● алюминий сильно вырос, Русал стоял на месте - очень вскоре это недоразумение было исправлено и акции выросли на 60%. ● вся корзина металлов Норильского Никеля также показала жирный рост, хотя сам #GMKN практически стоял на месте - достаточно быстро акции и тут сократили отставание, выросли на 50%. За последние полгода стоимость олова выросла на 50%, а акции Русолово за это время обвалились на 70%. Очередная рыночная неэффективность? Компания с 2022 года не вылазит из убытков - но если ещё 4 года назад уходили в минус на 280 млн, то в 2025 году этот показатель ухудшился в 11 раз до 3,1 млрд руб. Но самое худшее в другом - чистый долг больше 21 млрд рублей (ещё в 2023 он был 5 млрд), который генерирует почти 4 млрд процентных расходов при выручке за весь год в 9,2 млрд руб. Да, высокая цена металлов (компания также добывает медь и серебро) может несколько исправить ситуацию, но без сильной девальвации и низкой ключевой ставки справиться будет тяжело. Что по технике? Рекордная за всю историю перепроданность, но очень вероятно, что через отскоки, но пойдём в сторону 16-18 копеек. С текущих это ещё потенциальные 25-30% отката. Вывод - рост сырья, это конечно же хорошо, но помимо этого надо ещё покопаться в делах бизнеса. Когда у компании чистый долг в 2 с лишним раза больше всей годовой выручки, дело пахнет керосином. А потому при текущих обстоятельствах никакой рыночной неэффективности тут нет. ——————————————————— Завтра у Х5 див отсечка - оставаться на дивы или нет, вот в чём вопрос? Пойду готовить пост на эту тему 🤝