#Алроса (#ALRS) - будет ли разворот? — 26 августа 2026 г. в 09:10:41.811
#Алроса (#ALRS) - будет ли разворот? Ещё в начале года я писал, что инвестиционной идеи тут нет и акции идут как минимум в сторону 35. А вполне вероятно и на ретест исторических минимумов. С тех пор цена обвалилась в 2 раза, пора покупать? Начну с техники - в начале лета исторические минимумы с треском пробили вниз, а пару недель назад сделали их ретест. Но уйти выше сил не хватило. А сейчас сформирован паттерн медвежье поглощение, ожидаю ретест июльских минимумов в район 16 рублей. Но это локальная картина, глобально не сильно что поменялось - цены на алмазы продолжают бурить очередное дно, Минфин не заинтересован в закупке алмазов, а Алроса ежегодно сокращает добычу. Да и спрос на традиционные алмазы очень сильно упал - искусственные значительно дешевле и экологичнее. Некоторый позитив (если так можно это назвать) получили от правительства - с сентября власти планировали ввести пошлину в размере 8% на экспорт алмазов, но перенесли на полгода. Но в любом случае это прилично обвалит показатель EBITDA (по оценкам экспертов в 2027 году на 20-25%). То есть бизнес всё же решили добить, но немного позже. На этом позитив заканчивается. Стоит ли фиксировать убыток? Всё достаточно индивидуально, но если просадка в несколько раз, то я бы закрыл позицию и переложил кэш в более перспективные активы. По крайней мере часть убытка можно отбить, а не морозить деньги в Алросе. Ибо просто не могу пока представить себе драйверов - та же золотодобыча начнётся в 2029 году, а здесь и сейчас имеем огромные затраты на геологоразведку в размере 8.3 млрд руб. А цены на алмазы сейчас ниже плинтуса.