Насчет обсуждаемого в эфирах полного запрета "коротких продаж" (шортов) по акциям на ММВБ.

Насчет обсуждаемого в эфирах полного запрета "коротких продаж" (шортов) по акциям на ММВБ. Сами шорты по ценным бумагам полезны, потому что они: 1. В нормальном режиме помогают более эффективному ценообразованию 2. Создают бид , покупку на падающем рынке. Чем улучшают его ликвидность и упругость 3. Даже пресловутые формально «непокрытые» продажи могут быть хеджем. Что создает устойчивость портфелям. 4. Короткие продажи, шорты - увеличивают емкость рынка. Ибо позволяют делать большее разнообразие рыночно нейтральных продуктов, куда потом засасывается инвестор. По п 4. Вся хедж фонд индустрия родилась в основном из long/short equity (relative value). То есть когда одна акция покупалась против шорта в другой. Поэтому всегда шорт или непокрытый шорт запрещался во время разбалансировки рынка. Как достаточно вредный вообще, но необходимый сейчас инструмент воздействия. Как ответ на иррациональное, стрессовое , вынужденное падение рынка акций, имеющее признаки неправильной работы финансовой системы. Такие запреты вводятся в случае каких то системных кризисов, вроде 2008 (Sec ввела запрет на 2 недели) или пандемии 2020 года. Какие то длительные периоды коротких продаж касались акций фин институтов - как связь с устойчивостью финансовой системы. В общем, Запрет на короткие позиции вообще говоря вреден. Тем не менее, в каких то выколотых случаях - это принимаемый регуляторами инструмент. Как мера используется во время кризисов – либо , как правило , краткосрочно. Либо в отношении акций финансового сектора (там сроки запретов выше). Есть еще один случай, который сейчас активно обсуждают - Южная Корея, где запрет на короткие продажи длился более 500 дней. О нем сейчас говорят , его ставят в пример. Его и рассмотрим.