Инвест продолжение.

Инвест продолжение. ОФЗ. На рисунке – ОФЗ и кривая их доходности. Понятно, что кривая – совсем кривая. И из за ожиданий , и , я уверен, из за избыточного предложения одной и той же дюрации со стороны МинФина. Какая будет «кривая доходности» через год – никому не известно. Тем не менее, если делать самые простые предположения, то можно ориентироваться. Я для себя смоделировал следующие сценарии : 1. Ставка КС будет 8-10% к концу 2027 2. Это будет в цене кривой ОФЗ к середине или к концу 2027 3. Кривая будет стабильна, ожиданий в ней заложено не будет. Исходя из таких предпосылок и при таких формах кривых ОФЗ, что я напрогонозировал в рамках данного упражнения, получаем следующее: 1. Наибольшая доходность на капитал приходится на «золотой овал» плюс 26230 (в синем). 2. Наибольшая доходность на единицу процентного риска (что важно банкам, а также – хедж фондам если бы они были) - на часть кривой левее 26252. Причем лидерами в IRR/DV01 гонке являются бумаги типа 26249 (в зеленом). Думаю, что я первый или один из первых, кто сделал это упражнение. Сейчас уже и другие подтянулись. Другие люди, вполне возможно, по другому рисуют финальную кривую, и у них другие результаты. Я знаком только с одним альтернативным вариантом – и там, на мой взгляд , ошибка. Если доверять моим результатам, то тут базово либо инвестировать в наивысший IRR , либо пытаться отфронтрарить банки и инвестировать в наивысший IRR/DV01. Так как у меня нет хрустального шара, то у меня мало понимания, придут ли банки на рынок, когда и все такое. Так что мой вариант – вертеться вокруг бумаг с наивысшим прогнозно-модельным IRR. При этом какие то части кривой могут начать расти раньше. Или временами будут показывать лучшую динамику – ок, я не завистливый. Чем мне еще нравится свой результат? Тем что самые IRR-выгодные бумаги одновременно дают мне возможность зафиксировать самую высокую (equity like на самом деле) доходность на самое большое количество лет (длиннее только 26238). Буду ли я рисковать всем этим и бегать, скажем так, в 6-летки (потому что кто то там видит больше потенциал) ? Нет конечно. Из ума не выжил еще. Всё не ИИР.