Инвест стратегия проста на словах , как редко бывает :

Инвест стратегия проста на словах , как редко бывает : 1. Будь в длинных ОФЗ. 2. Маневрируй , чтобы снизить волатильность потфеля. 3. Будь в рубле , пока не увижишь движ. В силу обстоятельств и особенностей политики МинФина в размещениях, мы получили возможность формировать позиции в гос долге по 15-16+ % годовых на 10+ лет вперед. То есть это доходность скорее акций при хорошем рынке и хорошей экономике. Но без нервяка и с гос гарантией. Какие страхи: 1. Бесконтрольная инфляция ? Пока у Набиуллиной вполне рабочий кредит доверия. Не влияет на мое решение. 2. Гос. дефолт ? Ок. Но тогда другие активы пострадают мягко говоря не меньше. Не влияет на мое решение. 3. Обесценение рубля? Все может быть. Как и укрепление. В общем , такие вопросы и всякая кофейная гуща или параноя тоже наврядли собьют меня с толку. Почему как балансир к длинным ОФЗ именно нулевая дюрация (LQDT) , а не , например , ОФЗ покороче? Потому что цель - это портфель в длинных ОФЗ. И любой другой инструмент мне придется продавать. Может , через неделю - две после покупки. И что мне дадут облигации покороче ? Комисс заплати , бид/оффер спред - заплати. Да еще и рыночный риск неси , хотя сокращаю дюрацию я в те моменты , когда хочу снизить рыночный риск. В общем, как общий шаблон - не годится. Поэтому главный стреотип действий был , есть и , видимо , будет : Или длинная дюрация , или нулевая. Далее про разные "длинные длини". Не ИИР.