🤸♀️5 признаков, что ваш инвестиционный портфель собран случайно — 7 сентября 2026 г. в 14:40:27.323
🤸♀️5 признаков, что ваш инвестиционный портфель собран случайно Иногда человек присылает мне портфель, в котором по отдельности всё выглядит вполне прилично. Сбер, несколько ОФЗ, корпоративные облигации хороших компаний, золото, пара фондов. Смотришь на каждую бумагу — вроде ничего криминального. А потом задаёшь несколько вопросов и понимаешь: портфеля как системы здесь вообще нет. Есть коллекция хороших инвестиционных идей. Вот пять признаков, по которым это обычно видно. 1️⃣Вы не можете объяснить, зачем куплена часть бумаг. «Когда-то советовали» «Читал, что компания хорошая» «Дивиденды вроде большие» «Эта облигация тогда много давала». Это не обязательно плохие инвестиции. Но если вы не понимаете, какую задачу бумага выполняет в портфеле, вам потом очень сложно решить, когда её держать, докупать или продавать. 2️⃣Каждый раз, когда появляются новые деньги, начинается новый мучительный выбор. Пришла зарплата. Освободились 30 000 ₽. Закончился вклад. И снова: «Так. А что сейчас купить?» В нормальной системе этот вопрос возникает гораздо реже. У вас уже есть целевые доли активов, и новые деньги помогают постепенно возвращать портфель к нужной структуре. 3️⃣Портфель строился слоями. Год назад купили акции. Потом захотелось дивидендов — добавили ещё акции. Затем увидели красивые проценты по облигациям. Потом все начали говорить про золото. Потом знакомый посоветовал фонд. Через три года внутри 17 инструментов. И каждый когда-то покупался по вполне разумной причине. Но почему все 17 должны находиться вместе именно сегодня — уже никто не знает. 4️⃣ Вы знаете свои бумаги, но не знаете структуру портфеля. Человек может прекрасно перечислить все акции, которые у него есть, но не ответить, сколько процентов капитала сейчас приходится на акции вообще. А это гораздо более важный вопрос. Потому что риск портфеля определяет не только качество конкретной акции. Очень сильно его определяет сколько таких акций у вас вообще. 5️⃣Вы не знаете, что будете делать при падении рынка. Если портфель упадёт на 10%, вы докупаете? Ничего не делаете? Продаёте? А если на 20%? Если ответ на этот вопрос принимается уже после падения, когда страшно, — есть большой риск принять решение на эмоциях. Хорошая стратегия предполагает, что часть таких решений мы принимаем до того, как случилось неприятное. ‼‼‼‼‼ И вот поэтому я постоянно повторяю: хорошие бумаги ещё не создают хороший портфель. Сначала нужна задача человека, срок, допустимый риск и структура. А уже потом — Сбер, ОФЗ, золото и всё остальное. В среду на эфире «Разбор портфеля» как раз хочу показать этот процесс на практике. Не просто поискать «плохие бумаги». А посмотреть, есть ли за ними вообще система.