🤝 Очередной рейтинговый позитив — BBB- Айди Коллекта подтвержден — 31 июля 2026 г. в 12:13:58.521
🤝 Очередной рейтинговый позитив — BBB- Айди Коллекта подтвержден Пятница выходит на удивление хорошей для наших ключевых вдошных идей. Сегодня Эксперт РА подтвердил рейтинг ВВВ- у Айди Коллекта — нашего фаворита среди российских публичных коллекторов, давайте кратко пройдемся по ключевым моментам релиза. 🟤Адекватная долговая нагрузка Чистый долг/EBITDA по 2025 году сложился на уровне 2,1х после 1,3х, ICR снизился с 3,4х до 2,6х — ухудшение показателей есть, но оно далеко не критичное на фоне роста портфеля в условиях высокой ключевой ставки — покупки по итогам 2025 года превзошли прошлогоднее значение на 37%. 🟤Высокая рентабельность бизнеса Айди Коллект продолжает генерировать очень много кеша от своей деятельности — рентабельность EBITDA превысила 80%, рентабельность свободного денежного потока составила 18% рентабельность капитала — около 37%. Никаких вопросов тут Айди Коллект не вызывает. 🟤Приемлемая позиция по ликвидности Ключевой давление здесь — неформализованная дивидендная политика. Эксперт РА отдельно отмечает следующее: Качественная оценка ликвидности остаётся нейтральной: пиков погашения не наблюдается, но дивидендная политика не формализована и недостаточно предсказуема. Поступления по портфелям позволяют аккумулировать требуемый объём ликвидности для обеспечения деятельности, поскольку доминирующие в совокупном портфеле микрофинансовые долги отличаются более высокой оборачиваемостью по сравнению с банковскими портфелями. 😉 История продолжается Следим за эмитентом и далее, ждем МСФО за первое полугодие, но пока причин для беспокойства рейтинговое агентство не дало. На выпуски 001P-05 (RU000A10BW88) и 001P-06 (RU000A10D4V8) по-прежнему смотрим очень благосклонно. #АйдиКоллект #Рейтинг