💸 Сколько дивидендов Сбер уже заработал для инвесторов за 1 полугодие? — 29 июля 2026 г. в 11:36:20.404
💸 Сколько дивидендов Сбер уже заработал для инвесторов за 1 полугодие? Сбер отчитался за 1 полугодие 2026 года. Отчет отличный – разбираю результаты для вас. ✔️ Прибыль Сбера 1 пол. 2026 = 1 020,1 млрд руб. (+18,7% г/г) ✔️ Прибыль Сбера 2 кв. 2026 = 511,6 млрд руб. (+21% г/г) То, что мы видим по темпам роста прибыли Сбера в РСБУ — мы увидели и в отчете МСФО. Результаты Сбера прогнозируемые. ✔️ Спасибо рекордной процентной марже в 6,69% во 2 кв. 2026 года (по году Сбер ждет 6,2%, я более оптимистичен). ✔️❌ По резервам, COR (стоимость риска) во 2-м кв. всего 1% (в 1-м был 1,3%). При этом Сбер прогнозирует COR в 1,4% по году, таким образом, закладывает некоторый рост резервов далее (на мой взгляд, скорее страхуются). Я также отмечу, что за 1П 2026 Сбер потерял на обесценении активов и прочих резервов 50,1 млрд руб., на торговых операциях 22,1 млрд руб., на непрофильной деятельности 87,7 млрд руб. Часть этих убытков — разовая, часть при желании можно сократить. То есть у Сбера есть резерв для того, чтобы результаты во 2П 2026 года не упали, даже если резервы немного подрастут. ➡️ Прогнозы Я сохраняю прогноз по прибыли Сбера за год на уровне 2 000,5 млрд руб. 💸 Дивиденды За 1 пол. 2026 года Сбер заработал 22,58 руб. на 1 акцию дивидендами. Я сохраняю прогноз в 44,29 руб. на 1 акцию, доходность к текущей цене составляет 16,1%. Это одна из лучших доходностей на всем рынке в самой крепкой бумаге. 📊 Оценка компании Сбер оценивается в 3,1 прибыль и 0,65 капитала на конец года, конечно, это очень дешевая оценка. Я искренне не понимаю, как бумага может торговаться с дивидендом в 16,1%, который растет из года в год при ключевой ставке 14%, которая еще и снижается. Не понимают этого и в Сбере, первый зампред правления Тарас Скворцов сегодня сказал: «Рынок очень сильно перепродан. Капитализация Сбера очень сильно занижена». Рассчитываю, что недооценка постепенно будет уходить за счет роста акций Сбера. Поздравляю инвесторов с отличным отчетом Сбера за 1 полугодие! Не забудьте поставить лайк, если полезно!