Реально ли работает схема инвестирования 60/40❓ Исследование🧐 — 24 августа 2026 г. в 16:00:02.635
Реально ли работает схема инвестирования 60/40❓ Исследование🧐 Многие книги по инвестированию учат: «60% в акциях — для роста, 40% в облигациях — для защиты». Но работает ли такое распределение в реальности🤔 Я решил проверить это на исторических данных и готов поделиться результатами исследования с вами😀 Распределение моего портфеля💼 Сразу покажу, у меня не классические 60/40, а скорее 45/42/13 (скрин☝️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю). Помимо акций и облигаций большая сумма лежит в фонде ликвидности: 🔹 Фонд ликвидности — 45% 🔹 Акции — 42% 🔹 Облигации — 13% Как схема 60/40 показала себя на отрезке в 20 лет❓ Я сравнил 3 стратегии: 1️⃣100% акции 2️⃣100% облигации 3️⃣60/40 (акции\облигации) И вот какая доходность получилась за последние 20 лет: 📈 Акции +2127% (14,4% годовых) 📉 Облигации +893% (10,5% годовых) ⚖️ 60/40 +2102% (14,4% годовых) Выводы Удивительно, но портфель с 40% облигаций почти не уступил чистым акциями, при этом был гораздо стабильнее и дал меньшую просадку ✅ Но есть важный нюанс❗️ Чтобы получить этот результат, я должен был каждый год приводить портфель к исходной пропорции 60/40. Проблема портфеля 60\40😑 Акции и облигации растут с разной скоростью, и их доли сами по себе меняются. Если ничего не делать, перекос накапливается. Например: Портфель 60\40, собранный в 2005г и нетронутый до сегодняшнего дня, теперь имеет пропорции 76\24. Но в чём сложность❓ В самой ребалансировки❗️В теории нужно продавать то, что выросло, и покупать то, что упало. Психологически делать это очень сложно😔 В конце 2008г доля акций в тестовом портфеле 60\40 упала до 35%. Чтобы вернуть 60%, нужно было докупить акций на 25% от всего портфеля — сразу после мощнейшего обвала нашего рынка на 67% и сделать это на пике кризиса. Мало кто на это решился бы❗️ Когда и как лучше делать ребалансировку❓ Я перебрал несколько вариантов: ✅По календарю — раз в месяц, квартал, полгода, год. ✅По отклонению — при сдвиге доли на 2–10 процентных пунктов. ✅Контрольный — вообще без ребалансировки. И вот мой главный вывод: 1️⃣Ребалансировать выгоднее, чем вообще ничего не делать❗️ 2️⃣В 80% случаев портфель с ребалансировкой обгонял контрольный портфель. Но не прям в разы - на всей истории: 12,0% годовых против 10,8%. 3️⃣Схема ребалансировки почти не важна. Раз в год, полгода или при снижении доли актива на 5% — результаты отличаются незначительно. 4️⃣Единственная реальная ошибка — ребелансировать портфель слишком часто. Ежемесячная ребалансировка стабильно проигрывала всем остальным. Что я теперь делаю со своим портфелем❓ ✅Слежу за долями и выравниваю их — портфель без присмотра превращается в другой инструмент. ✅Наращиваю облигации — они отстают от других активов. ✅Ребалансирую без продаж — через дивиденды, купоны и новые покупки. Это намного проще психологически и не требует лишних телодвижений. 📌Заключение Стратегия 60/40 — рабочая, но требует контроля. В будущем планирую попробовать подход «доля облигаций = возраст». А пока моя цель — увеличить долю облигаций в портфеле. Ближайшие пополнения, дивиденды и купоны пойдут именно туда😎 А у вас какая пропорция❓Делитесь своим мнением в нашем чате или комментариях👇 ➡️СЕРВИС где я веду учёта своего портфеля ТГ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК | ДЗЕН |