Инвестиционная неделя: перестановка в ОФЗ, новый ЗПИФ и дивиденды
Инвестиционная неделя: перестановка в ОФЗ, новый ЗПИФ и дивиденды 26–31 октября 2026 года На неделе заменил часть ОФЗ, купил паи фонда недвижимости, пополнил акции и получил очередные выплаты. Облигации 29 октября частично продал ОФЗ 26233 по 56,89% номинала и докупил ОФЗ 26245 по 81,576%. Оба выпуска погашаются в 2035 году, но на момент сделки доходность к погашению составляла соответственно 15,8% и 16,6% годовых. Разница — почти 0,8 п. п. в пользу новой покупки. Купоны по выпускам — 30,42 ₽ и 59,84 ₽ на облигацию дважды в год. Также получил купоны по двум выпускам РЖД, Атомэнпр07 и ССекьюр_А. Частичное погашение последнего — возврат капитала, не доход. Новый фонд недвижимости: ПАРУС-НиНо Приобрёл паи ПАРУС-НиНо по 737 ₽. В основе фонда — складской объект с арендатором Ozon; договор действует до 2037 года. Текущая выплата — 9,38 ₽ в месяц на пай, что для моей цены покупки соответствует 15,3% годовых до налога (около 13,3% после НДФЛ 13%). На 2027 год модель УК предполагает сохранение выплат, то есть роста их доходности пока не ожидается. Рост стоимости объекта УК оценивает примерно в 8% годовых, но цена паёв не обязана расти так же. Риски — концентрация на одном арендаторе и ликвидность. Дивиденды и распределения Получил дивиденды пяти компаний: Газпром нефть — 42,51 ₽ на акцию, или 7,68% от моей средней цены покупки. Татнефть (префы) — 32,88 ₽, или 5,99%. Держу эти акции с 2019 года. МД Медикал Груп — 38 ₽, или 4,27%. НОВАТЭК — 35,50 ₽ на акцию. НоваБев Групп — 8 ₽ на акцию. Проценты приведены для отдельной выплаты до НДФЛ. Это не годовая дивидендная доходность и не полная доходность владения. Получил также квартальные распределения двух ЗПИФ: «Современная коммерческая недвижимость» (ЗПИФКомНед) — 30,32 ₽ на пай. При моей средней цене 930,80 ₽ текущий темп выплат соответствует 13,0% годовых; прогноз на 2027 год — 13,0–13,7% после удержаний. «Современный арендный бизнес 3» — около 25,29–25,57 ₽ на пай. При средней цене 921 ₽ это примерно 11,1% годовых, прогноз на 2027 год — 11,1–11,6%. Верхние границы — сценарий роста выплат на 5%, не подтверждённая индексация. Изменение цены паёв не учтено. Остальные операции и недвижимость Докупил обыкновенные акции Татнефти, НОВАТЭКа и Сбера, а также биржевые фонды SBFR («Первая — Облигации флоатеры»), SPRN («Первая — Портфель лежебоки») и LQDT («Ликвидность», ВИМ Инвестиции). Часть LQDT продал. Немного сократил позицию в Эталоне. Меня беспокоят его перспективы и положение застройщиков в целом: дорогая ипотека, слабый спрос и высокая стоимость заимствований. У Эталона снизились продажи и зафиксирован убыток за полугодие, хотя долг сократился. Сомнения есть и по ЛСР, которая тоже остаётся в портфеле. Компания отчиталась о крупном убытке по МСФО, но значительная его часть связана с разовой операцией, а выручка почти не изменилась. Пока не решил, сокращать ли обе позиции или ждать улучшения ситуации в отрасли. Поступили и арендные платежи от жилой недвижимости. Это отдельный источник дохода: оценивать его следует после расходов на содержание, налогов, ремонтов и возможных простоев. Итог Главное изменение недели — замена части ОФЗ с повышением доходности к погашению. Остальное — небольшие покупки и регулярные выплаты. DivLife | Telegram | MAX | VK