🚢 Контейнерный гигант Петербурга выходит за деньгами: ПКТ разместил сразу два выпуска ...
🚢 Контейнерный гигант Петербурга выходит за деньгами: ПКТ разместил сразу два выпуска облигаций Первый контейнерный терминал, один из крупнейших в стране, предлагает на выбор фикс на 3 года или флоатер на 4 года. Размещение на бирже сегодня, 9 октября. Разбираемся, что внутри. 🏢 Кто такой ПКТ ▪️ Оператор контейнерного терминала в Большом порту Санкт-Петербурга ▪️ Входит в Global Ports, крупнейший стивидорный холдинг России (Балтика и Дальний Восток) ▪️ Группа входит в ГК «Дело», совладелец которой — Росатом ▪️ В 2025 году терминал переработал 387 тыс. TEU (+36%) и поднялся с 8-го на 5-е место среди терминалов страны ⭐ Кредитный рейтинг ▪️ АА, прогноз «Стабильный» (АКРА) ▪️ АА- (Эксперт РА) 💼 Долг в обращении До сегодняшнего дня в обращении был один выпуск — ПКТ 2Р1 на 7,5 млрд ₽. 📊 Финансы (РСБУ, 1П 2026) ▪️ Выручка: 2,13 млрд ₽ (−40,8% г/г) ▪️ Чистая прибыль: 108 млн ₽ (−87% г/г) ▪️ Собственный капитал: 8,79 млрд ₽ ▪️ Кредиты и займы: 13,9 млрд ₽, почти всё — долгосрочный долг ▪️ Денежные средства: 428 млн ₽ ⚙️ Параметры выпусков ПКТ-002Р-02 (фикс) ▪️ Купон: 16,99% годовых (эффективная доходность ≈ 18,4% при реинвестировании купонов) ▪️ Срок: 3 года ПКТ-002Р-03 (флоатер) ▪️ Купон: ключевая ставка + 3,15% ▪️ Срок: 4 года Общие условия ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Объём двух выпусков: до 10 млрд ₽ ▪️ Купоны: ежемесячно ▪️ Амортизации и оферты нет 📅 Даты ▪️ Сбор заявок: 6 октября ▪️ Размещение: 9 октября 2026 📌 Резюме ✅ Крупный эмитент с отраслевым весом и высоким рейтингом АА от АКРА ✅ Сильная операционка: рост перевалки и выход на 5-е место среди терминалов России ✅ Поддержка группы Global Ports и контролирующих акционеров ✅ Ежемесячные купоны и выбор между фиксом и флоатером ⚠️ Выручка и прибыль по РСБУ за полугодие резко упали ⚠️ Грузооборот в портах Балтики сильно просел из-за санкций, и ситуация может ухудшиться ⚠️ Долговая нагрузка высокая, а отчётность РСБУ отражает только саму компанию, а не группу ⚠️ Вокруг структуры собственников группы сохраняется неопределённость 💡 Вывод Эмитент заметный и с высоким рейтингом, но собственные цифры компании пока слабые. Всё упирается в то, сохранят ли акционеры полную поддержку, если обстановка на Балтике не улучшится. Фикс подойдёт тем, кто хочет зафиксировать ставку на 3 года, флоатер защищает от изменения ключевой ставки. Перед покупкой оцените, достаточна ли премия за риск именно для вас. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #облигации #ПКТ #первичноеразмещение #флоатер #корпоративныеоблигации #GlobalPorts