Какие можно сделать выводы для себя?
Какие можно сделать выводы для себя? С одной стороны, я сетую за тотальную диверсификацию по рынку акций. У меня в портфеле должен быть весь наш рынок акций. Еще раз напомню почему я выбираю именно акции - они самые волатильные, некоторые акции стреляют в день по 15-20% и это меня более чем устраивает. Моя логика именно такой диверсификации очень проста. Самое плохое, что может случится с акцией - это банкротство и, как следствие, вылет из рынка. Вероятность такого события не велика, но если это случится я хочу потерять 1% от портфеля, не больше. Сейчас количество акций на рынке позволяет сократить долю до 0.5%, но пока на это нет денег. Некоторые акции слишком дороги. Прошу заметить, я не руководствуюсь принципами доходности акций, перспектив, надежности, плохие или хорошие. Любая акция, которая торгуется на рынке, достойна моего внимания. С другой стороны, я ограничен количеством лотов и не могу проводить ребалансировку когда мне захочется и в полном объеме. К тому же, мне уже стало понятно, что ребалансировка на флете, когда рынок находится долго в коридоре, работает идеально. А вот когда растет или падает.....начинаются вопросики. Если посмотреть на картинку ВТБ еще раз, то там коридоров просматривается не много. В основном это продолжительные направленные движения. Примером долгого коридора может служить ГАЗПРОМ. Вот он провел в таком коридоре 10 лет, но таких примеров не много. Вот вам простой пример. К примеру, у меня в портфеле всего 2 бумаги: Сбер и Газпром. Газпром топчется во на месте, а Сбер прет вверх без тормозов. Если проводить ребалансировку, я должен продать Сбер и переложиться в Газпром. Получается, вся прибыль от роста Сбера плавно перетекает в Газпром, более того, мы эту прибыль гасим потому, что продаем лот за лотом. А Газпром при этом расти не сильно то торопиться. Так зачем же мне перекладываться в бумагу, которая не растет? Может найти актив надежнее? На сегодня таким активом я вижу фонды ликвидности. Проще и надежнее продавать тот же Сбер на росте, сохраняя при этом долю Сбера в портфеле, а "излишки" перекладывать в LQDT с гарантированным доходом. Такую же логику можно применить не к одной акции, как в моем примере, а ко всем акциям в портфеле. Ребалансировка ли это? Не думаю. Скорее это совершенно другой подход к торговле.