💵МФК Займер 6 мес МСФО — 28 августа 2026 г. в 08:36:27.182
💵МФК Займер 6 мес МСФО Эмитент является одной из крупнейших микрофинансовых компаний в России. Новации законодательства давят на эту отрасль. И в скором времени будет действовать правило, которое можно условно назвать «один кредит в дни руки». Т.е. заняв в одном МФК не сможешь занять в другом. Эмитент предпринял ряд мер для выхода из этой затруднительной для МФО инициативы: 1. Сократил долговую нагрузку практически до нуля. Чистый долг стабильно отрицательный с 2022-года. 2. Ежеквартально выплачивает дивиденды. И в среднем по году на дивиденды приходится примерно 80% чистой прибыли. 3. Диверсифицировал направления бизнеса. В состав группы теперь входят Банк, Платежный сервис для юр.лиц и Платежная система для переводов за границу. Так же купили активы группы Киви Пока ситуация следующая: - У МФК Займер бизнес сжимается и чистая прибыль усохла с 945 млн за 2-й кв 2025 до 695 млн за 2-й кв 2026 - Другие приобретения требуют инвестиций. И Банк получил убыток 211 млн. - ROE МФК 19% а ROE группы 14% Т.е. старый бизнес медленно сжимается, а новый еще не вырос. В принципе, это не новость для текущей ситуации в экономике. Если эмитент сможет как и в прошлом году выйти на 20% див.доходность, я считаю может получиться хорошая история. Т.е. и рост бизнеса и дивиденды. Недооцененности тут нет. Эмитент торгуется за 1 капитал. Торговая идея может быть такая: Купит и получать ежеквартальные дивиденды + ожидать роста бизнеса приобретенных компаний. Наверное такое подойдет только консервативным инвесторам. Иксы пока не понимаю, как тут сделать. По итогам третьего квартала подумаю о покупке. @tuzov_invest