🤖Фабрика ПО(FabricaONE,AI) финансы за 6 мес 2026 по МСФО — 26 августа 2026 г. в 09:28:02.175
🤖Фабрика ПО(FabricaONE,AI) финансы за 6 мес 2026 по МСФО Фабрика ПО - это крупнейший игрок на рынке заказной разработки ПО, реально применяющий AI в разработке, консалтинге и продуктах. МСФО за 6 мес 2026 - Это первая финансовая отчетность эмитента после получения статуса публичности. Однако это отчетность за 1-е полугодие а в IT ярко выражена сезонность. Давайте на практике проверим цифры эмитента после выхода на биржу через долг: 〰️ Выручка: 12.44 млрд руб. - рост выручки +15.5% Ускоряются. В 2025-м году было +14% год к году 〰️ EBITDA: 0.891 млрд руб. 〰️ EBITDA LTM: 4.9 млрд руб. 〰️ Чистый долг: 5.359 млрд руб 〰️ ЧД/EBITDA LTM: 0.94 〰️ Финансовые расходы: 0.540 млрд руб 〰️ Покрытие процентов: 4.6 - великолепно 〰️ Доля короткого долга: формально 68% или 4.2 млрд 👆👆👆компания уже заняла облигациями 4.7 млрд и рефинансирует короткий долг. 〰️ Денежные средства на балансе: 1.093 млрд руб Итого: Восторженно-позитивной оценке отчетности мешает ярко выраженная сезонность бизнеса. Да и для облигаций она не требуется. Эмитент имеет кредитный рейтинг «А-» от АКРА и Ра Эксперт. И заслуженно. Как кредитора меня ничего не беспокоит. Практически весь долг стал долгосрочным. На звонке для аналитиков с эмитентом мне самым интересным показался момент с развитием AI внутри компании и продуктов компании: 1. AI-выручка растет в сегментах с высокой добавленной стоимостью. Это сегмент с высокой маржой в IT 2. Направления, где AI уже приносит деньги эмитенту: промышленная платформа AI-ассистентов, которая внедряется у крупнейших металлургических и энергетических компаний, ритейл-решения для контроля операционной деятельности, а также интеллектуальная обработка документов и AI-агенты для автоматизации бизнес-процессов 3. Эмитент таргетирует стратегическую цель по росту доли AI в выручке до 40% @tuzov_invest