ВТБ уйдет в коррекцию? — 19 мая 2026 г. в 13:30:17.632
ВТБ уйдет в коррекцию? На выходных посещал День инвестора ВТБ. Менеджмент заявил, что до конца мая рекомендация будет — в этом нет сомнений. Вопрос лишь в том, какой процент от чистой прибыли пойдет на выплаты. Итак, освежим расчеты: ▫️9,7 руб./акция при payout 25%; ▫️11,6 руб./акция при payout 30%; ▫️13,5 руб./акция при payout 35%; ▫️19,3 руб./акция при payout 50%. ➡️ Мы считаем, что, если набсовет ВТБ все-таки остановится на payout 25%, то нас ждет краткосрочная коррекция в акциях. Если дадут уровни 84-85 руб./акция, то мы будем рассматривать возможность докупить бумаги. Это обусловлено тем, что таргет по прибыли на 2026 год остается в диапазоне 600-650 млрд руб. То есть ВТБ снова заработает много, а значит, снова высокие дивиденды. Про допэмиссию всех успокоили и заявили, что в этом году ее ждать не стоит. В иных же сценариях (коэффициент выплат > 35%) рынок может воспринять новости достаточно оптимистично, после чего последует рост. Вывод Не намерены фиксировать бумаги в ВТБ. Пожалуй, единственная причина фикса — отказ от дивидендов. В такой сценарий не верится, стратегический актив ОСК нужно финансировать. Остались вопросы — обращайтесь! #российский_рынок