🏦 ПОЧЕМУ ИПОТЕЧНАЯ СТАВКА ВЫШЕ КЛЮЧЕВОЙ?
🏦 ПОЧЕМУ ИПОТЕЧНАЯ СТАВКА ВЫШЕ КЛЮЧЕВОЙ? После решения ЦБ многие задаются вопросом: «Если ключевая ставка 14%, почему ипотеку нельзя выдавать под 14%?» Потому что ключевая ставка — это не ставка по ипотеке. Для банка ипотечный кредит — это деньги, которые он должен сначала привлечь. И здесь появляется понятие стоимость фондирования. Условно цепочка выглядит так: 📌Ключевая ставка → стоимость фондирования банка → стоимость ипотеки для клиента. 🔹 Ключевая ставка влияет на общую стоимость денег в экономике. 🔹 Фондирование — это то, сколько реально обходятся банку деньги, которые он использует для кредитования. Это могут быть вклады клиентов, средства компаний, межбанковские деньги, облигации и другие источники. 🔹 А уже к стоимости этих денег банк добавляет свои расходы, стоимость капитала, риски по кредиту и необходимую маржу. Поэтому ипотечная ставка не может просто равняться ключевой ставке. Например, условно: 14% — ключевая ставка ↓ стоимость денег для банка выше/около этого уровня ↓ + расходы банка + стоимость риска + капитал + операционные расходы + маржа банка ↓ получается ставка по ипотеке, например 17–19%. Именно поэтому между ключевой ставкой и ипотекой существует разница. ❗️ когда ЦБ снижает ключевую, ипотека не обязана снизиться в тот же день и на столько же. Банку сначала должно подешеветь само фондирование. А на это требуется время.