Яндекс: сильный отчёт, дивиденды и апсайд по акциям 📈 — 29 июля 2026 г. в 10:05:07.241
Яндекс: сильный отчёт, дивиденды и апсайд по акциям 📈 Главный сигнал из отчёта Яндекса за 2 квартал и первое полугодие 2026 года: прибыль растёт заметно быстрее выручки. Второй квартал: ▪️ Выручка: +16% г/г, до 386,3 млрд руб. ▪️ EBITDA: +35% г/г, до 88,9 млрд руб. ▪️ Рентабельность по EBITDA: 23% (+3,1 п.п.) Первое полугодие: ▪️ Выручка: +19% г/г, до 759 млрд руб. ▪️ EBITDA: +41% г/г, до 162,2 млрд руб. Маржа растёт быстрее оборота — главный позитив отчёта. ▪️ Драйверы: Поиск и ИИ (EBITDA 63,7 млрд руб.), плюс городские сервисы — рост EBITDA почти в 3 раза, до 34,4 млрд руб. ▪️ Годовой прогноз подтверждён, план по EBITDA выполнен на 46% ▪️ Дивиденды — 110 руб./акцию (доходность ≈2,8%) Акции торгуются на ~4,5x EV/EBITDA 2026Е — ниже среднего исторического диапазона 📌 Взгляд умеренно позитивный. Целевая цена: 6 000 руб. (потенциал ~52%) 📍 Полный разбор отчёта — в статье Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной