«ВинЛаб» и долг — что влияет на прибыль Novabev — 28 августа 2026 г. в 14:13:25.886
«ВинЛаб» и долг — что влияет на прибыль Novabev Novabev Group отчиталась за 1П 2026 года. Результаты смешанные: выручка растёт, но чистая прибыль сокращается. Разбираем ключевые моменты: ▪️ Выручка выросла на 8% г/г, EBITDA — на 9%, при этом чистая прибыль снизилась на 38%; ▪️ «ВинЛаб»: выручка розницы +7,2%, а EBITDA -16,7%, маржа снизилась с 11,3% до 8,9% из-за промо и скидок; ▪️ Алкогольный бизнес остаётся опорой — физические объёмы падают, но выручка и валовая маржа растут за счёт премиальных брендов; ▪️ Средняя ставка по кредитам снизилась с 16,07% до 14,85% — каждый 1 п.п. экономит ~0,4 млрд руб. процентных расходов в год. ⚓️ Дивиденды. При прогнозе чистой прибыли 5,0–5,5 млрд руб. и выплате 50% дивиденд может составить 27–30 руб. на акцию, что даёт потенциальную доходность примерно 11–12%. ❗️Риски: маржа «ВинЛаба» ниже 10%, слабый FCF, рост долга, новый порядок уплаты акцизов. 📍 Полный обзор | Акции Novabev в мобильном приложении Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной.