Считаем фандинг до копейки: живой пример по фьючерсу на юань
Считаем фандинг до копейки: живой пример по фьючерсу на юань В прошлом посте мы разобрали механику и лимиты L1 и L2. Теперь берем калькулятор и смотрим, как эти правила превращаются в реальные списания со счета. Вводные данные 👇 Инструмент: вечный фьючерс на юань (CNYRUBF). Позиция: 10 лотов (номинал 10 000 юаней). Средняя цена фьючерса за сессию: 13,600 руб. Спот-цена юаня: 13,500 руб. Лимит L1: 0,03%. Лимит L2: 0,35%. Шаг цены: 0,001 руб. (стоимость шага для одного лота — ровно 1 рубль). Пошаговый расчет 👇 1️⃣ Сначала находим отклонение. Разница между ценой фьючерса и спота составляет 0,100 руб. (13,600 минус 13,500). 2️⃣ Затем проверяем, как это отклонение соотносится с защитными фильтрами биржи. По правилам Мосбиржи, из фактического отклонения (D) всегда вычитается порог L1: 0,100 - 0,0405 (L1) = 0,0595 руб. Так как полученная величина (0,0595 руб.) больше максимального лимита L2 (0,04725 руб.), биржа срезает итоговую ставку до уровня потолка. Фандинг фиксируется на уровне 0,04725 руб. на один юань, что соответствует 47,25 пунктам. 3️⃣ Считаем итоговые деньги для клиринга в 18:50. Здесь важно не путать рубли за юань и рубли за лот. Расчет вариационной маржи на бирже идет через пункты и стоимость шага цены: 10 лотов × 47,25 пунктов × 1 руб. (стоимость шага за лот) = 472,50 руб. 4️⃣ Итого: для лонга: со счета спишется 472,50 рубля вариационной маржи; для шорта: на счет начислится 472,50 рубля. Что это значит на практике 👇 Математический ответ сошелся с упрощенным расчетом случайно. Но теперь логика прозрачна: мы не просто умножили рубли на юани, а прошли через биржевые пункты и стоимость шага цены. 📍 Если бы стоимость шага цены во фьючерсе была иной (как на многих других контрактах), расчет бы полностью развалился. Именно поэтому важно всегда смотреть в спецификацию: для CNYRUBF один пункт всегда равен 1 рублю на лот, что сильно упрощает контроль за вариационной маржей в торговом терминале. КИТ Финанс Брокер | Мы в Макс 🐳
Канал в каталоге Максиметера
8 251 подписчиков · Финансы и инвестиции