вать средства в зарубежные активы. Но при планировании своей стратегии необходимо учест... — 7 июля 2026 г. в 10:33:37.522
вать средства в зарубежные активы. Но при планировании своей стратегии необходимо учесть все описанные риски. Как инвестировать в зарубежные активы через российский ЗПИФ Один из работающих способов — инвестировать через иностранный фонд (ПИФ, ЗПИФ, ETF, Fund of Funds). Это структуры, аналогичные российскому ЗПИФу, зарегистрировать их можно в дружественной стране, например, в Казахстане, ОАЭ, Гонконге и других. Механизм инвестирования через «зеркальные» или вложенные фонды позволяет обходить инфраструктурные ограничения. Разберем процесс пошагово: 1. Создание локальной базы: российский инвестор приобретает паи закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ), зарегистрированного в РФ. Для инвестора это привычный инструмент, регулируемый российским правом. 2. Выход на международный контур: управляющая компания этого ЗПИФа открывает брокерский счет в дружественной юрисдикции (например, в Казахстане или ОАЭ). Параллельно в Международном финансовом центре «Астана» (МФЦА) создается целевая структура — казахстанский фонд. 3. Листинг и связка фондов: УК проводит листинг паев казахстанского фонда на бирже (AIX). После этого российский ЗПИФ на средства инвесторов выкупает паи этого фонда. Таким образом, российский фонд становится мажоритарным или единственным владельцем иностранного фонда. 4. Доступ к активам: Казахстанский фонд, не имея санкционных ограничений, свободно покупает иностранные ценные бумаги на глобальных рынках. Российский инвестор получает финансовый результат от этих активов через цепочку владения: Инвестор Российский ЗПИФ Казахстанский фонд Иностранные активы. Есть и реверсивная модель — эта схема зеркальна: инвесторы из дружественных стран могут инвестировать в российскую экономику по тому же принципу. В этом случае иностранный фонд приобретает паи российского ЗПИФа, выступая в роли «входного окна» для зарубежного капитала, что обеспечивает легальный приток инвестиций. При реализации подобных структур критически важно придерживаться принципа прозрачности. Данные инструменты должны использоваться исключительно для создания условий открытого коллективного инвестирования, а не для обхода ограничений, установленных российским законодательством. Соблюдение регуляторных норм и требований комплаенса является приоритетом при выходе на международные рынки. Учитывая сложность трансграничных сделок, разработка такой структуры требует глубокой оценки юридических и инфраструктурных рисков. На каждом этапе необходима поддержка профильных специалистов. Таким образом, в текущих условиях санкционных ограничений возможности прямого инвестирования в зарубежные активы для российских инвесторов существенно сократились. Однако это не означает, что доступ к международным рынкам полностью закрыт. Практика показывает: при грамотной структуризации сделок и использовании альтернативных инструментов инвестиционная деятельность может быть не только сохранена, но и диверсифицирована. Источник: Инвестиции без границ: как сегодня работать с зарубежными активами | РБК Компании (rbc.ru)