#Х5 ИКС 5
#Х5 ИКС 5 #Дивиденды 🔊 БКС Мир инвестиций 🟢 Сильный 3 квартал подтверждает наши ожидания по дивидендам. Ждем выплату 175руб/акцию за 9 месяцев 2026г в декабре–январе 2027г и еще 175руб по итогам года в июле. В сумме это около 15% доходности к текущей цене на горизонте года. Даже при нулевом свободном денежном потоке в 4 квартале соотношение чистого долга к EBITDA на конец 2026г составит, по нашим расчетам, около 1,3х. Это в пределах целевого коридора дивидендной политики 1,2–1,4х. Полагаем, что на конец 2027г показатель также не превысит 1,3х, что оставляет запас для сохранения выплат 🔊 Альфа-Инвестиции 🟢 Показала улучшение динамики после более слабого 2 квартала: рост выручки ускорился до 13% г/г, а валовая маржа увеличилась до 24,8%. Рентабельность EBITDA по МСФО 16 выросла до 10,3% против 10% годом ранее. Компания также замедляет расширение сети и более жестко контролирует капитальные затраты, что поддерживает свободный денежный поток. Более сдержанная инвестиционная программа поддерживает дивидендный потенциал. В базовом сценарии ожидаем выплату не менее 200руб/акцию по итогам 9 месяцев 2026г (8,5% доходности) 🔊 ВТБ Моя Аналитика 🟢 Существенно снижен прогноз по капзатратам: 4% от выручки против 4,5-4,7% ранее. Таким образом, Х5 может сэкономить примерно 30млрд или 5% от капитализации, что вероятно окажет поддержку краткосрочным дивидендам. Компания остается привлекательной дивидендной историей с ожидаемой дивидендной доходностью около 17% на горизонте 12 месяцев 🔊 ПСБ Аналитика 🟢 Продолжает наращивать продажи и улучшает операционную эффективность. По дивидендам за 9 месяцев сохраняем ориентир 200руб/акцию. Ближайшее заседание совета директоров запланировано на 5 ноября. Считаем, что фундаментально ИКС 5 остается одной из наиболее привлекательных компаний российского потребительского сектора 🔊 Газпромбанк Инвестиции 🟢 Рентабельность по EBITDA продолжила расти благодаря увеличению валовой рентабельности, что полностью компенсировало инфляцию операционных издержек. Чистая прибыль увеличилась благодаря значительному росту операционной прибыли, который нивелировал негативный эффект от увеличения чистых финансовых расходов. Ближайший катализатор — дивиденды за 9 месяцев 2026г. Уже 5 ноября совет директоров примет решение о рекомендуемом размере выплаты. Ожидаем дивиденды в размере 200руб/акцию (дивидендная доходность — 8,7%) 🔊 Т-Инвестиции 🟢 По мнению аналитиков, ближайшая выплата может составить около 175руб/бумагу. При этом не исключаем, что размер дивиденда может достичь 200руб на фоне потенциального начисления прогрессивной ставки НДФЛ на пассивные доходы инвесторов уже со следующего года