#FIXR Фикс Прайс
#FIXR Фикс Прайс #Дивиденды 🔊 Альфа-Инвестиции 🟡 Операционная динамика улучшилась: LFL-продажи выросли на 5,3%, валовая маржа поднялась до 34,2%, а скорректированная EBITDA увеличилась на 16,5% г/г. Однако LFL-трафик остаётся отрицательным (-3,4%), а расходы на персонал и другие операционные статьи продолжают оказывать давление на прибыль. Прибыль в 3 квартале снизилась на 15,1%, несмотря на рост выручки и валовой прибыли. В числе факторов — давление расходов на персонал, рост амортизации, отрицательная динамика курсовых разниц. У Фикс Прайса низкий долг и высокий FCF, что позволяет платить щедрые дивиденды. Однако из-за неустойчивых темпов роста бизнеса сложно рассчитывать на стабильность выплат 🔊 СберИнвестиции 🟢 Свободный денежный поток в 3 квартале был отрицательным. Однако за 9 месяцев он в сильном плюсе и в 2,2 раза выше прошлогоднего. Если направить всю эту сумму на дивиденды, выплата составит около 6копеек/акцию. Сильные результаты укрепляют нашу уверенность в восстановлении финансовых показателей ретейлера и, на наш взгляд, открывают возможность для выплаты дивидендов 🔊 ВТБ Моя Аналитика 🟢 Темпы роста выручки ускорились, во 2 квартале было 6,9% г/г. Валовая маржа увеличилась на 233 б.п. г/г благодаря эффективному управлению ассортиментом и составила 34,2%. Оцениваем дивидендную доходность компании на 12 месяцев в 11,5%