📌ОТЧЕТЫ и мысли. Часть 6. Новый сезон. — 2 сентября 2026 г. в 08:16:00.345
📌ОТЧЕТЫ и мысли. Часть 6. Новый сезон. Продолжим, но эти в подборке. Надеюсь, что не утомил🤝 🏦ВТБ. МСФО за 7 мес. - Чистые процентные доходы: 480 млрд.руб(+157.5% г/г) - Чистые комиссионные доходы: 210.6 млрд.руб(+23.1%) - Чистая прибыль: 265.6 млрд.руб(-12.7% г/г) - ROE: 16.2% (-300 б.п) - COR: 0.9% (без изменений г/г) Акции компании обновили исторический минимум. Позитива не наблюдаю. В компании отметили, что выплата 50% от чп в 2027 г. маловероятна. Цель по прибыли рассчитывается по нижней границе (600 млрд.руб). 🏦Т-технологии. Операционные результаты за июль. - Кредитный портфель: 3.6 трлн.руб (+20% г/г) - Кредиты физ.лицам: 2.6 трлн.руб (+1.7% м/м и +13% г/г) - Кредиты бизнесу: 920 млрд.руб (+8.9% м/м и +45% г/г) Точка. СД предлагает установить максимальный объем допэмиссии для консолидации 100% АО "Точка" в размере 550 млн.акц. Реальный объем в сделке с "Точкой" может составить ~300 млн.акц, по аналогии с Росбанком (из них ~100 млн.акц останутся на балансе дочки, т.к банк уже владеет 32% в "Точке" через дочернюю структуру) -> итого: 200 млн.акц В портфеле держу, на данном этапе увеличивать позицию не планирую. По мере масштабирования -> текущие темпы роста демонстрировать будет сложнее. 🩺Мать и Дитя. МСФО за 1 пол. - Выручка: 24.8 млрд.руб(+28.8% г/г) - EBITDA: 6.9 млрд.руб(+20% г/г), рентабельность по EBITDA - 28.2% - Чистая прибыль: 5.3 млрд.руб (+5.1% г/г) - Чистый долг: 6.2 млрд.руб (NET DEBT/EBITDA: 0.4х) Сохраняют темпы роста, но появился долг, можем увидеть давление на денежную позицию (что скажется на див.потенциале). В конце июня допустили проведение допэмиссии акций в случае крупных сделок M&A. На фоне приобретения Ильинской больницы повысили прогноз по выручке на 2026 г. 💻Астра. МСФО за 1 пол. - Отгрузки: 7.3 млрд.руб (+27% г/г) - Выручка: 7.8 млрд.руб (+17% г/г) - Чистая прибыль: 1.1 млрд.руб (+67% г/г) Есть улучшения по сравнению с началом года, но глобальных изменений не наблюдаю. Удвоение по прибыли в 2026 г. мы вряд ли увидим (6 млрд.руб по итогам 2025 г.). Из IT-сектора больше нравится Яндекс, плюс подходим к интересным уровням. 🍾Новабев. МСФО за 1 пол. - Отгрузки: 6.7 млн.декалитров (-6% г/г) - Выручка: 74.4 млрд.руб (+8% г/г), за счет пемиум-сегмента - EBITDA: 10 млрд.руб (+9% г/г), рентабельность: 13.5% (+0.2 п.п) - Чистая прибыль: 1.3 млрд.руб (-38% г/г), ставка давит Снижение ставки пойдёт на руку, будет легче открывать новые магазины, но потребуется время. Можем увидеть улучшение результатов в 3 кв. г/г -> во 2 пол. соответственно (т.к в 3 кв. 2025 г. был взлом). Долгосрочно компания нравится. Короче говоря, перспектив у всех хватает. Но рынок сложный, набираемся терпения. Надеюсь, что не зря отчеты разбираю. Будут ещё части👍👍 @profitanet