Пока Бессент грозит адовыми карами тем, кто что то там ( неразборчиво) с Ираном , мы за...

Пока Бессент грозит адовыми карами тем, кто что то там ( неразборчиво) с Ираном , мы займемся насущными делами. На днях в «Ведомостях» вышла статья про Мосбиржу и доходности бескупонных облигаций. Цитаты : «Мосбиржа при расчете доходности бескупонных бумаг использует простую формулу, когда размер дисконта переводится в проценты годовых путем его деления на срок до погашения. А при расчете доходности по купонным облигациям используются сложные проценты (формула эффективной доходности)». Тут, как кажется, имеется в виду формула не «сложного процента» , а все таки YTM (Yield_to_Maturity, «Доходности к погашению» ). «Методика Московской биржи по расчету доходности дисконтных облигаций «далека от оптимальной», потому что искажает представление о риск-профиле этих бумаг» . «Аргументация в пользу расчета простой доходности для дисконтных облигаций обычно следующая: формула со сложными процентами применима только в случае реинвестирования, но раз нет купонов, то нет и риска реинвестирования, отмечают эксперты «Эйлера» ». Аргументами за использование формулы YTM для бескупонных облигаций в статье заявлены: 1: «при использовании формулы простой доходности риск-профиль бескупонной бумаги будет хуже» 2: «повышения качества ценообразования и обеспечения сопоставимости различных инструментов». Понятное дело, что статья - это не учебник. А цитаты из речи экспертов могут быть выбраны самым оптимальным для статьи, но не самым оптимальным для понимания сути образом. Так что давайте разбираться со всеми этими доходностями, причинами и смыслами. Чтоб закрыть эту дискуссию, не особо ее и открывая даже. Все изобретено до нас. И не просто так. Stay, как говорится, tuned .