🎙 И еще немного позитива на пресс-конференции — 24 июля 2026 г. в 15:24:33.519
🎙 И еще немного позитива на пресс-конференции После конференции Банка России RGBI прибавляет почти 0,7%, а самые длинные выпуски — 1-1,5%. Мы бы сфокусировались на двух ключевых тезисах главы регулятора. 1️⃣Ключевые варианты на сегодняшнем заседании — снижение ставки на 25 б.п. и сохранение ее неизменной Было "несколько голосов" за повышение, но оно не рассматривалось в качестве основного решения. 2️⃣ЦБ исходит из того, что предприятия РФ восстановят производственные мощности до конца года Мы полагаем, что речь здесь идет, прежде всего об НПЗ, поврежденных в результате атак БПЛА. Соответственно, регулятор пока не настроен на прекращение цикла смягчения ДКП. 🙄 Вкупе с анонсом двух новых флоатеров долговому рынку явно должно стать полегче Вся кривая ОФЗ немного успокоится и пойдет чуть ниже, а значит и корпоративные фиксы немного подрастут. 🙅♂️ Но пока мы бы не поддавались эйфории Нужно дождаться еще хотя бы несколько недельных данных по инфляции, где прояснится ситуация с топливом и влиянием этого фактора на другие компоненты, месячных данных за июль, а также итогов исполнения бюджета в июле. Если там все будет нормально, то вполне можно задуматься об увеличении доли длины и середины в портфеле. Пока что — по-прежнему отдаем предпочтение недлинным корпоративным фиксам и отдельным интересным флоатерам. Как и ранее — не считаем необходимым массово бежать в бумаги с плавающим купоном. #ЦБ #ДКП