‼️ Акции нефтяных компаний летят вниз! Почему? — 16 июня 2026 г. в 13:50:29.930
‼️ Акции нефтяных компаний летят вниз! Почему? 📉 Роснефть -5% (342 руб. на акцию, минимум с янв. 2023 года; до Иранского конфликта в этом году минимум был 363 руб.) 📉Лукойл -6% (4 500 руб. на акцию, минимум с марта 2023 года; в этом году до Иранского конфликта ниже 5 000 руб. не опускались) 📉 Татнефть -7% (537 руб. на акцию, в феврале 2026 +- так и стоили) Ключевая причина: заключение сделки между США и Ираном и потенциальное открытие Ормузского пролива в пятницу. В связи с этим цены на нефть начали снижаться + влияют атаки на НПЗ (Reuters пишет, что Танеко приостановил работу). ❓Сколько стоит российская нефть Urals? Dated Brent (физическая нефть) = 90. Фьючерс на Brent = 80. Urals считаю, как физический Brent минус дисконт +-25 долларов. Юралс = 65 долларов. Юралс в рублях = 65 * 73 = 4 745 руб. Для понимания, в апреле Юралс по Минфину = 7 299 руб., в мае = 6 205 руб., текущая цена Юралс — уровень 3-4 квартала 2025 года. ➡️ Какие результаты нефтяников ждать? Второй квартал у нефтяных компаний, вероятно, будет сильнее первого. Во-первых, Urals долгое время был дорогой, во-вторых, крек-спред на дизель сохранялся высокий. В минус играет то, что добыча 9 млн б/с (нет роста) + атаки на НПЗ. А вот дальше — скорее всего, показатели снизятся до уровней 3-4 кв. 2025 года. При текущих вводных P/E по 1-му полугодию у нефтяников будет на уровне 4-5, по 2-му полугодию уедет в диапазон 7-10. При условии, что цены на нефть сохранятся на текущем уровне, и крек-спреды немного снизятся. Я неоднократно предупреждал, что с нефтянкой нужно быть очень аккуратным. 2 марта (в начале конфликта): https://t.me/Vlad_pro_dengi/2183 Пока все покупают нефтяные компании, я бы делал ровно наоборот, и присматривался к тем акциям, которые продают, чтобы купить нефтяные компании. 27 марта (уже после роста): https://t.me/Vlad_pro_dengi/2236 Я продолжаю стоять в стороне от нефтегаза и считаю текущую конъюнктуру неустойчивой 5 мая (после высоких цен апреля): https://t.me/Vlad_pro_dengi/2292 Ключевой вопрос — насколько долго сохранятся текущие цены. Нефтяных компаний в моем портфеле нет. С точки зрения позиционирования портфеля — действия оказались верными, с точки зрения рынка в целом — лучше бы, конечно, я оказался не прав и нефть оставалась высокой долго, это бы помогло с наполнением бюджета. Надеюсь, мои мысли по нефтегазовому сектору помогли вам сохранить капитал 🤝