👀 Обзор Мать и дитя – подождем, пока подешевеет! — 9 сентября 2026 г. в 14:06:06.925
👀 Обзор Мать и дитя – подождем, пока подешевеет! ✅ Выручка 1 пол. 2026 = 24,81 млрд руб. (+28,8% г/г) LFL-продажи выросли на 11,2% г/г, остальной рост выручки объясняется приобретением клиник ГК Эксперт. В июне 2026 компания приобрела еще два бизнеса — сеть клиник «Здравица» и Ильинскую больницу. Обе сделки недешевые. Подробно их разбирал для вас тут: https://max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ8OnRLQeDE ✅❌Прибыль 1 пол. 2026 = 5,19 млрд руб. (+5,1% г/г). В отличие от выручки, прибыль выросла несущественно, в первую очередь, из-за опережающего роста расходов на персонал (+33% г/г) и роста финансовых расходов, связанных с покупками новых компаний, которые окажут дополнительный эффект во 2 пол. 2026 года. ❗️Значительно снизил свой прогноз по чистой прибыли 2026 до 10,74 млрд руб. (было 12,54 млрд руб.), расходы растут быстрее моих ожиданий. 💸 Дивиденды Жду повторения дивидендов прошлого года и выплату 42 руб. за 1 полугодие (это чуть больше 60% прибыли), доходность 3,2%. За год я ожидаю выплату дивидендами 86 руб. на акцию, 6,6% доходности. 📊 Оценка компании Мать и дитя оценена в 9 прибылей и 12 скор. денежных потоков (если посчитать денежный поток без покупок новых сетей). Замечательная компания, расширяющаяся, с качественным управлением, при этом дорогая! Я не вижу смысла инвестировать в акции Мать и дитя по текущим ценам — бизнес стоит 9 прибылей и приносит 6-7% дивидендной доходности, в то же время есть много компаний с P/E от 3 до 5 и див. доходностью выше 15%. Мои 14 идей на рынке акций (6 акций в портфеле и 8 кандидатов) вы можете узнать из обзора портфеля на сентябрь: https://payform.ru/nmcv3gV/ Считаю, что потенциал у этих компаний существенно выше, чем у Мать и дитя. Друзья, если вы взяли пользу из обзора, поддержите пост лайком!