💥Рубль снова под давлением.
💥Рубль снова под давлением. ⚡Сегодня юань к рублю показывает +2,1% — последний раз такие эмоции были в начале августа, когда Минфин вопреки ожиданиям рынка нарастило ежедневные покупки валюты и золота по бюджетному правилу до 6,5 млрд руб. вопреки ожиданиям участников рынка. 🔻Помимо спроса со стороны Минфина на рубль давят снижающиеся продажи Экспортеров: ➖Продажи валюты в мае: $10,9 млрд ➖Продажи валюты в июле: $7,6 млрд ➖Продажи валюты в июле: $2,2 млрд Одновременно с покупками валюты физическими лицами, как напрямую, так и косвенно через импорт и туризм: ➖ Нетто-покупки населения за июль — 523 млрд руб. ➡️На практике, для отслеживания валюты я использую несколько инструментов: ➖Rusfar CNY - это индикатор стоимости денег, сейчас ставки на уровне 0,42%, достаточно низкий показатель, но всплески здесь обычно связаны с крупными погашениями. Писал ранее. ➖Открытый интерес в фьючерсных контрактах. У физических лиц традиционно перевес лонга, а вот ЮЛ начали наращивать шорт. ➖Сканеры роботов. Здесь сегодня аномалия, за 3 часа работы робот собрал объем на уровне 25 млрд в споте. ⭕Я не люблю торговать и держать напрямую валюту или фьючерс, для этого есть другие производные: ➖Сургут АП ➖TLCB 💬Если предположить, что мы на 100% знаем — ослабление рубля продолжится до конца года, то При курсе 85–90 рублей за доллар на конец года дивидендная доходность легко переваливает за 20% . При 100 рублей — форвардная дивдоходность уже за 38%. Все из-за того, что дивиденд это 10% от ЧП по РСБУ, а она уже состоит на 75% от валютной переоценки. 🔹Во втором случае это фонд на квазивалютные облигации, которые так же переоцениваются каждый день по официальному курсу ЦБ. От этого зависят как и купонные выплаты, так и погашение. Ну и сейчас в этом фонде висит Арбитраж. И то, и другое в портфеле держу. 💛Пульс | 💬 Телеграм