#Пост_2. Промежуточные выборы в США: что ждёт Nasdaq и технологических гигантов?
#Пост_2. Промежуточные выборы в США: что ждёт Nasdaq и технологических гигантов? #Nasdaq #NVDA #GOOGL #AMZN #MSFT Пока готовила пост по Насдак, в целом подтвердилась техническая картина, которая скорее указывала на формирование точки входа. Поэтому сначала пройдемся по технике, а уже потом по фундаменталу и о том, как победа демократов в нижней палате и сенате может впоследствии отразиться на технологическом секторе. По технике На Насдак веду конечную диагональ в волне [5] of v of (iii), которая несмотря на номинальный комплект (можно собрать все 5 волн модели) наиболее вероятно завершила свою волну [4] и индекс нацелен на еще одну волну роста на очередное обновление максимумов. Дневной RSI разгрузили, сентимент в зоне Экстремального страха и на факте победы демократов получаем рост. Стоп по волне [2] КД. https://www.tradingview.com/x/xvd3Okbp/ Теперь кратко по вероятным дальнейшим сценариям при лидерстве демократов в Конгрессе. Как победа демократов может повлиять на сектор? 1. Рост регуляторного давления. Речь идёт об антимонопольном контроле, использовании персональных данных, регулировании ИИ и более пристальном надзоре за деятельностью технологических гигантов. 2. Риск развития ИИ-инфраструктуры Строительство дата-центров требует огромных объёмов электроэнергии, воды и земельных ресурсов. Демократы (будучи «зелеными») могут усилить экологические требования и ограничения на строительство новых объектов. Это способно замедлить реализацию инвестиционных проектов гиперскейлеров: Microsoft #MSFT https://www.tradingview.com/x/In9AQ2iK/ Alphabet #GOOGL https://www.tradingview.com/x/X7EaEOiS/ Amazon #AMZN https://www.tradingview.com/x/uWa4YRDy/ Meta #Meta https://www.tradingview.com/x/2Rfa4kMh/ А вслед за ними повлиять на спрос на оборудование и полупроводники.. многое будет зависеть от конкретных инициатив, распределения полномочий и позиции администрации Трампа. Что происходит с инвестициями в ИИ? Как уже отмечала в предыдущем посте/эфире, ИИ находится на инвестиционной стадии глобального технологического цикла. Масштабные капитальные вложения в инфраструктуру — естественный и неизбежный этап развития технологии. Однако экономическая обоснованность ИИ как технологии и окупаемость инвестиций отдельных компаний — не одно и то же. Последняя отчётность гиперскейлеров вновь привлекла внимание к этой проблеме. Alphabet столкнулась с давлением на свободный денежный поток на фоне роста расходов на ИИ-инфраструктуру. Amazon также существенно увеличивает капитальные вложения, несмотря на сильный рост облачного бизнеса AWS. То есть спрос на вычислительные мощности продолжает расти, но инвестиции в их расширение пока поглощают значительную часть генерируемых денежных потоков. Для Nvidia #NVDA https://www.tradingview.com/x/7SBOceu9/ AMD #AMD https://www.tradingview.com/x/nMYxx2uY/ Broadcom #AVGO https://www.tradingview.com/x/TwZalike/ и других производителей полупроводников ситуация несколько иная: они получают выручку от строительства ИИ-инфраструктуры уже сейчас. Однако возможное замедление капитальных расходов гиперскейлеров создаёт риски и для их будущих темпов роста. Что это означает для Nasdaq? На мой взгляд, текущая коррекция отражает сразу несколько факторов: высокие рыночные оценки, переоценку будущей отдачи от ИИ-инвестиций и возросшую политическую неопределённость. При этом фундаментальный спрос на облачные технологии и вычислительные мощности сохраняется. Поэтому пока не вижу оснований считать происходящее завершением глобального цикла развития ИИ (не путать - в ГЛОБАЛЬНОМ производственном ЦИКЛЕ, речь о десятилетиях). Скорее, рынок начинает более избирательно оценивать компании: недостаточно просто увеличивать инвестиции в ИИ — необходимо демонстрировать, как они будут трансформироваться в выручку, прибыль и денежные потоки. В целом, полагаю позитив на рынке может вернуться на 2-3 месяца, как отметила в прошлом посте – я вернула кэш (припаркованный в начале сентября) в рынки. Не ИИР
Канал в каталоге Максиметера
140 подписчиков · Финансы и инвестиции