Ребалансировка: риск портфеля меняется сам — 4 сентября 2026 г. в 06:20:01.544
Ребалансировка: риск портфеля меняется сам Можно год ничего не покупать и не продавать — и всё равно получить совсем другой портфель. Доли активов меняются вместе с их ценами. Представим, что в начале было 60% акций и 40% облигаций. Акции выросли на 50%, облигации не изменились. Теперь соотношение уже примерно 69 к 31. На экране прибыль, но внутри портфеля стало больше риска, чем вы выбирали изначально. Ребалансировка возвращает доли к целевым значениям. Для этого часть выросшего актива продают и покупают отставший — либо направляют новые пополнения туда, где образовался дефицит. Второй способ часто удобнее: меньше сделок, комиссий и возможных налоговых последствий. Есть два простых подхода: 👉 по календарю — проверять пропорции, например, раз в полгода или год; 👉 по отклонению — вмешиваться, только когда доля ушла от цели на заранее выбранное число процентных пунктов. Слишком частая ребалансировка превращается в суету и расходы. Слишком редкая позволяет одному удачному активу незаметно стать главным риском всего портфеля. Смысл ребалансировки не в прогнозе рынка. Она не отвечает на вопрос, что вырастет завтра. Она заставляет портфель сохранять тот уровень риска, который инвестор выбрал до того, как цены начали давить на эмоции. Не инвестиционная рекомендация.