Наследство, благотворительность или все потратить на себя - вот в чем вопрос … — 11 августа 2026 г. в 09:25:01.788
Наследство, благотворительность или все потратить на себя - вот в чем вопрос … Сегодня веду эфир в программе Капитал на Vesperfin Stock на тему «Как эффективно тратить капитал». Кажется, что тут думать - надо тратить ! Но вот, как тратить, чтобы хватило до «конца» и на все непредвиденные случаи жизни - это уже более сложный и интересный вопрос… Чтобы последние года не доживать, а жить по полной ! А здесь с вами обсудим тему, как сохраняют капитал богатые семьи. Ведь мы уже знаем, как и за сколько в среднем дети и внуки теряют наследство. Первое поколение зарабатывает, второе получает, третье все заканчивает. Похожие поговорки есть у японцев, итальянцев и китайцев. Я, кстати, второе поколение тех, кто зарабатывает и оставляет. И нам с братом чудом удается сохранять и перемножать то, что мы получили от родителей. Хотя в кругу родителей мы практически единственные такие дети оказались … И вот ЧТО это ??!!! Гены, обучение, удача ? Сегодня попробуем разобраться в этой теме. Есть часто цитируемая статистика Williams Group: девять из десяти состоятельных семей теряют капитал к третьему поколению. К методологии есть вопросы, поэтому цифру лучше воспринимать как иллюстрацию проблемы. Мы обычно думаем про плохие инвестиции так: не те акции, лишний риск, кризис. А исследования семейного капитала на первые места ставят отношения внутри семьи и подготовку наследников. То есть мало заработать. В семье нужны привычки, которые помогут деньги сохранить. Хорошие примеры - Валенберги, которые управляют семейным капиталом с 1856 года, и Мюлье, чье объединение сегодня насчитывает около тысячи семейных акционеров и десятки компаний - от Ашана до Декатлона. Что у них можно подсмотреть ? 👨👩👧👦 Говорить о деньгах Наследники часто просто не знают, как создавалось состояние и по каким правилам им управляли. А первый серьезный разговор начинается, когда имущество уже приходится делить. Так себе момент для первого семейного финансового совета 🙂 Поэтому передавать стоит не только деньги, но и логику решений. 📚 Готовить детей заранее Получить квартиру, бизнес или брокерский счет - еще не значит уметь ими управлять. У Мюлье, например, чтобы стать акционером и участвовать в управлении, нужно пройти годовое обучение: балансы, право, корпоративные финансы. Сначала учишься обращаться с активами - потом получаешь возможность ими распоряжаться. 💰 Не смешивать капитал с потреблением У Валенбергов значительная часть состояния находится внутри фондов и холдингов, а не принадлежит конкретному наследнику. Ее нельзя просто получить, поделить и потратить. В обычной семье все проще: если деньги отложены на долгий срок, лучше не считать их частью текущего бюджета. Иначе портфель на 15 лет довольно быстро превращается то в отпуск, то в ремонт, то в «потом верну» 😁 ⏳ Думать на годы вперед Валенберги пережили две мировые войны и Великую депрессию. В кризисы они не раз использовали падение для покупок - например, после краха империи Ивара Крюгера в 1932 году усилили позиции в Ericsson, SKF и Swedish Match. Для этого нужны запас денег, отсутствие лишнего кредитного плеча и готовность не менять многолетнюю стратегию из-за одной просадки. У Мюлье похожий подход в бизнесе: многие компании остаются непубличными, чтобы принимать решения на годы вперед, а не жить от квартального отчета до квартального отчета. И еще одна привычка (бонусная) - не демонстрировать богатство. У Валенбергов даже есть принцип «быть, а не казаться»: семья избегает лишней публичности, а Якоб Валенберг может спокойно летать экономом. Вроде мелочь, но капиталу явно проще расти, когда не приходится постоянно доказывать окружающим, что он у тебя есть 🙂 Говорить о деньгах. Учить детей. Не смешивать инвестиции с текущими расходами. И смотреть дальше следующего кризиса. Вот основные выводы. Я сама использую следующее: ✅ говорю про деньги с детьми