🚐 Балтийский лизинг: облигации резко упали
🚐 Балтийский лизинг: облигации резко упали Сразу несколько выпусков облигаций компании показали заметное снижение. Причина — плохая отчётность за 1 полугодие 2026: - Выручка: 20,47 млрд ₽ (-9,4% г/г) - Чистая прибыль: 39,9 млн ₽ (против 2,10 млрд годом ранее — -98%) - На счетах: 946 млн ₽, OCF отрицательный (-1,1 млрд ₽) - Проблемные активы выросли с 8,9 до 13,1 млрд ₽ ⚠️В ближайшие 4 месяца компании нужно погасить/рефинансировать 14,5 млрд ₽ — три крупных выпуска с ноября по декабрь. Свободных денег нет. 😔Еще по итогам 2025 г. мы видели, что финансовое положение эмитента ослабло: сокращение собственного капитала, рост резервов, снижение инвестиций в лизинг. Долговая нагрузка высокая. При этом компания — лидер отрасли: 4-е место в РФ по объёму нового бизнеса, крупнейшая среди частных ЛК. С августа 2024 года 100% компании в залоге у ПСБ, и это даёт рынку надежду: системообразующий банк свои активы не бросает. Рейтинги эмитента пока сохраняются: АКРА — AA- с прогнозом «развивающийся», «Эксперт РА» — AA- со «стабильным» . Однако в декабре ожидается пересмотр рейтингов, и, судя по отчётам, он может быть вниз. ❗️Рынок уже заложил риски, но паники нет. Компания принимает меры: продажи изъятой техники выросли вдвое, привлекается новое финансирование, есть поддержка ПСБ. Однако проблема ликвидности остаётся острой. Не является ИИР. Как оцениваете ситуацию? Будете покупать просадку или обойдёте стороной? ❤️ — куплю 🔥 — обойду стороной