МОЖЕТ НУ ЕГО, ЭТОТ ПОМОЕХ? — 25 июля 2026 г. в 19:22:12.068
МОЖЕТ НУ ЕГО, ЭТОТ ПОМОЕХ? Начинаем разбор рынка. План разбора: 1. Вспомним о чем мы говорили. 2. Что происходит на рынке? 3. Чем текущее падение отличается от всех предыдущих? 4. Осторожно. Рынок расслоился. 5. «Проблемные» активы. 6. Сбер: остается бенчмарком 7. Идеи на рынке акций. 8. Выводы и Family Office До отскока на этой неделе падали 19 недель подряд. Пробили 1900 пунктов в моменте. К слову, в дни мобилизации на самом днище рынка 2022 года мы всего на пару часов опускались ниже. ПАНИЧЕСКИЕ НАСТРОЕНИЯ НА МОЕЙ ПАМЯТИ САМЫЕ СИЛЬНЫЕ С 2008 ГОДА. Такого не было ни в 2014, ни в 2020, ни в 2022, ни-ко-гда! Кровавая баня. Рекордное кол-во людей покинули рынок. Кто-то сам, кого-то брокер закрыл. Перед тем, как обсудим ситуацию на рынке давайте вспомним о чем мы все время писали на этом канале: • Никогда не берите плечи • Держите маневровый кэш • Не покупайте индекс, выбирайте отдельные бумаги • При выборе бумаг не берите миркоины, слабые бумаги типа Газпрома, ВК, Мечела, ВТБ, АФК Системы, Самолета и пр… ☝️Если вы воспользовались советами, то в отличие от тех кто из-за своей жадности обнулился/сидит в жесточайшей просадке и рвет на себе волосы, у вас все хорошо) Ни в коем случае не хочу сказать что мы самые умные. Нет. Хочу сказать, что те люди, которые на текущем рынке не совершали неадекватных действий как минимум не потеряли много денег. Например, наша стратегия в БКС с учетом комиссии с начала года +4,8%, в то время как индекс сделал -21%…  Пока индекс валяется около уровней мобилизации, Сбер несмотря на все давление нерезов с постСВО хаёв за вычетом дивиденда упал на 5,5%! То есть потерять на лонге Сбера больше 5% как бы вы не старались без плечей тупо технически было невозможно)) КОРОЧЕ, ЕСЛИ У ВАС ЕСТЬ ГОЛОВА НА ПЛЕЧАХ — ВАШ ПОРТФЕЛЬ ТОЧНО СИЛЬНО ЛУЧШЕ РЫНКА Переходим к основной части разбора. Сначала разберемся, почему падаем. 1. Нерезиденты льют, это то о чем я вам пишу ещё с мая! 2. Цикл снижения ставки почти поставлен на паузу из-за топливного кризиса, подробнее в посте Кирилла. 3. Доходности длинных ОФЗ выросли до 16% - пост Кирилла где он объяснил почему) 4. Дефицит бюджета рекордный, рынок боится что это предвестник новых налогов и других кидков.  5. Активно распространяются слухи о проведении мобилизации, поднятия налогов и прочего закручивания гаек осенью после выборов. Меня смешат люди, которые удивляются: Почему Газпром стоит 80₽, дешевле чем в 2008 году? Как так? Это же несправедливо!!! Ребят, как раз таки всё справедливо. Газпром потерял свою главную кормушку в виде рынка ЕС, а теперь на днях оказалось что в Китай по Силе Сибири 2 газ пойдет за себестоимость (50$ за тысячу кубов), в то время как ЕС покупал за 200$ тысячу кубов. Они и так покупают дешево и мало, ещё и наращивать объемы как изначально договаривались не сильно хотят. В это время северные потоки взорваны, а долг который брали для их строительства остался. Эх… Наберут миркоинов в 3м плечом, обнулятся и жалуются какой рынок несправедливый. Ладно. Проехали. ЧЕМ ТЕКУЩЕЕ ПАДЕНИЕ ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ ВСЕХ ПРЕДЫДУЩИХ? В феврале 2022 рынок думал что банки потеряли до половины капитала, не выходили отчеты и никто ничего не понимал. Сейчас мы четко видим какие бизнесы сколько зарабатывают, до рубля можем посчитать дивиденд и точно знаем, что к примеру у ДОМ РФ всё хорошо и он за ближайший год с учетом текущего дива выплатит нам 30%. МНОГИЕ ФАКТОРЫ ПАДЕНИЯ НИКАК НЕ ВЛИЯЮТ НА БИЗНЕСЫ КОМПАНИЙ. От того, что нерезиденты льют Сбер, он не станет меньше зарабатывать и платить дивов, от того, что кто-то ждет мобилизацию и даже если она случится, Сургут Преф не потеряет свою кубышку ну и так далее. В рынок не верит почти никто. Те, кто не обнулился полностью уже настолько измотаны эмоционально, что боятся заходить в приложения брокеров. 👇ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ👇