СЕТЕВЫЕ КОМПАНИИ. ТАРИФЫ РАБОТАЮТ. 2 ЧАСТЬ.
СЕТЕВЫЕ КОМПАНИИ. ТАРИФЫ РАБОТАЮТ. 2 ЧАСТЬ. $MRKU (РОССЕТИ УРАЛ) Выручка за 1 полугодие 68,6 млрд руб. (+16,6%) Чистая прибыль 11,3 млрд руб. (+110%) Во втором квартале прибыль выросла почти вдвое, до 5,3 млрд руб. Урал стал главным растущим активом среди рассматриваемых компаний: выручка растет умеренно, а прибыль уже делает иксы благодаря росту маржи. Ранее называл Урал одной из лучших историй сектора. Пока компания полностью подтверждает этот тезис. ‼️ЗА 6 МЕС ВЫПОЛНЕНО 71% ПЛАНА ПО ПРИБЫЛИ, ДИВИДЕНД ПО ПЛАНУ 0,064₽ (10,4%)‼️ Очевидно что Урал перевыполнит план как в прошлом году, в котировке это уже закладывается самой низкой форвардной див. доходностью. $MRKC (РОССЕТИ ЦЕНТР). Выручка за 1 полугодие 79,4 млрд руб. (+14%) Чистая прибыль 7,9 млрд руб. (+68%) Во втором квартале прибыль выросла в 2,4 раза, до 4,2 млрд руб. После слабого исполнения прошлых планов компания внезапно показала один из самых высоких темпов роста в секторе. Отчет отличный, но Центр остается самой непредсказуемой историей. ☝️Я жестко ошибся с дивидендом за 2025 год и чудом не потерял деньги. Это была единственная неудачная идея в секторе за все время. На сайте раскрытия корпоративной информации в пункте распределения прибыли, помимо дивидендов (1,6 млрд руб.), числится статья "специальный резерв", куда было направлено 2,3 млрд. Если сложить дивиденды с резервом, то выйдут те самые 9,3 копейки на акцию, которые ждал рынок. Россети Центр обслуживает Брянскую, Белгородскую, Курскую, Воронежскую и другие приграничные области. Думаю, вы все всё понимаете и объяснять тут ничего не нужно. Обхожу стороной. –––––––––––––––––––––––––––––– С момента как я изначально дал идеи по дочкам Россетей: — Ленэнерго +23,75% — Волга +43,10% — Урал +35,36% Именно эти 3 бумаги до сих пор остаются в списке фаворитов. Это результат за 8 месяцев, на падающем рынке и без учета дивидендов (можно смело прибавлять по 10% за вычетом налога). Мои личные результаты в деньгах для неверующих тут ‼️ВАЖНО: всё это время я спекулировал перекладываясь из одной бумаги в другую. 👉2 недели назад предлагал вновь обратить внимание на Волгу по 0,180, после того как мы продали её по 0,215 в +31%👈 С того момента вместе с рынком она выросла на ~14%. ‼️ГЛАВНЫЙ ВЫВОД ПО ИТОГАМ ПОЛУГОДИЯ: ИДЕЯ СЕКТОРА ПРОДОЛЖАЕТ РАБОТАТЬ‼️ Тарифы растут двузначными темпами, а у большинства компаний прибыль увеличивается заметно быстрее выручки. Даже на фоне охлаждения гражданской экономики сети продолжают зарабатывать больше, потому что их результат в первую очередь зависит от регулируемых тарифов. ‼️Важно учесть факт, что в этом году индексация тарифов произойдет в октябре, а это значит, что 3 квартал будет резко слабе предыдущих. Но это будет компенсировано двойным эффектом от роста тарифов в 3 квартале 2027 года. Так что не надо пугаться, когда выйдут слабые результаты 3 квартала‼️ В очередной раз скучные коммунальные компании выглядят лучше 90% российского рынка. О секторе написаны десятки постов, на этом канале публикуется один из самых детальных и качественных разборов его фундаментала. Рад если вам удалось заработать вместе со мной. СЕКТОР ОСТАЁТСЯ ОДНИМ ИЗ САМЫХ ИНТЕРЕСНЫХ НА РЫНКЕ