⛽️Лукойл. МСФО за 1 пол. 2026 г. Что да как? — 1 сентября 2026 г. в 11:32:54.454
⛽️Лукойл. МСФО за 1 пол. 2026 г. Что да как? Эх, теперь лишь истинные биржевые старожилы помнят времени величия Лукойла. Когда покупали его все, стабильно рос, считался глыбой в своей отрасли. Да, конечно, он все еще очень сильный. Но времена стабильной твердости акций в прошлом, увы. Разберемся? 🔸Основные показатели: - Выручка: 2.05 трлн.руб(+8% г/г) - EBITDA: 815.3 млрд.руб (+45% г/г) - Операционная прибыль: 610.9 млрд.руб (+150% г/г) - Чистая прибыль: 430.9 млрд руб(+50% г/г) CAPEX: 239.1 млрд.руб (-38% г/г) Свободный денежный поток: 520 млрд.руб 🔸Дивиденды. Если выплатят 100% FCF на дивиденды, то дивиденд составит ~842 руб/акц (ДД - 18,2%). В прошлом году платили 85% от FCF, если в этом году ситуация повторится, то выплата составит ~623 руб/акц (ДД - 13,4%) 🔸Зарубежные активы. 2025 г. был завершен с убытком, за счет списания зарубежных активов (когда-то к этому вопросу вернутся) Пока рано говорить о развороте и восстановлении, даже с учетом возможных дивидендов можем пойти снова тестировать 4000. Ниже 4000 на долгосрок мне он был бы интересен даже с текущим «прицепом» рисков», это адекватная премия. Но, очевидно, время покажет как рынок оценит актив. Пока наблюдаю. Попозже еще отчеты разберу (тут Транснефть рассмотрел)🤝 @profitanet