Фабрика ПО 001Р-01 / 001Р-02 — 17 августа 2026 г. в 10:00:27.312
Фабрика ПО 001Р-01 / 001Р-02 🆕 Разбор выпуска: 📋 Параметры выпуска Два транша: 001Р-01 (фикс) и 001Р-02 (флоатер, только для квалов) Купон: фикс - доходность не выше КБД* + 475 б.п.; флоатер - КС+3,75% Срок обращения: 2 года Общий планируемый объём: до 3 млрд ₽ Сбор заявок: 18 августа Доступность: фикс-транш - для неквалифицированных инвесторов, флоатер - только для квалов ⭐ Рейтинг: A-(RU) / ruA- 🏢 Фабрика ПО - это разработчик программного обеспечения с использованием ИИ-технологий, выделившийся из группы «Софтлайн» в 2025 году. Компания создаёт решения для автоматизации бизнес-процессов для финансового, промышленного и государственного секторов - от заказной разработки до готовых ИИ-продуктов. Это первый эмитент облигаций на российском рынке, позиционирующий себя именно как ИИ-компания. 💰 На что деньги Официальной детальной цели этого конкретного выпуска не нашла. 📊 Долговая нагрузка Компания молодая, но растущая: выручка за 2025 год выросла на 12,9%, до 25,5 млрд ₽. Первый квартал 2026 года стал знаковым - валовая прибыль выросла на 146%, до 964,6 млн ₽, а скорректированная EBITDA впервые вышла в плюс. При этом свободный денежный поток пока заметно меньше чистой прибыли. ✅ Плюсы Растущая выручка и первые признаки выхода на устойчивую прибыльность Крупный, узнаваемый акционер - группа «Софтлайн» Работает в быстрорастущей нише - рынок ИИ-решений в России оценивается в 700 млрд ₽ с двузначным ростом до 2032 года ⚠️ Минусы и риски Дебютный выпуск облигаций - нет истории публичных заимствований Компания молодая, только недавно вышла на положительную EBITDA Свободный денежный поток пока скромный относительно прибыли. 🔍 Проверка по новостям: громких судебных дел или претензий ФНС по эмитенту не обнаружено. 💡 Кому подходит: тем, кто интересуется технологическим сектором и готов взять на себя риск молодой, быстрорастущей компании без долгой публичной истории на долговом рынке. 🎯 Вывод: интересная история роста в перспективном секторе, но это дебютный выпуск молодой компании. ⚠️ Не является ИИР *КБД (кривая бескупонной доходности) - ежедневный ориентир Мосбиржи: какая доходность считается "справедливой" для самых надёжных заёмщиков (в первую очередь гособлигаций) на определённый срок. Например, сегодня для 2-летнего срока КБД может показывать 15% - это как бы "базовая цена денег". Купон компании = эта базовая ставка + премия за риск конкретного эмитента (в нашем случае +4,75%, то есть ориентировочно около 19,75%). Показатель плавающий и меняется каждый день вместе с рынком, поэтому в параметрах пишут формулу, а не готовую цифру - точный купон станет известен в день сбора заявок.