💬 Отвечаю на вопрос подписчика: облигации Оил Ресурс - это уже дефолт? — 29 сентября 2026 г. в 17:40:16.312
💬 Отвечаю на вопрос подписчика: облигации Оил Ресурс - это уже дефолт? Да, и не один. Разбираю хронологию и что дальше ждёт держателей. 📋 Оил Ресурс это ООО «Оил Ресурс» (ИНН 4012004991, Калужская область, с 2012 года) - нефтетрейдер: оптовая продажа и транспортировка нефтепродуктов (бензин, дизель, мазут, СУГ), два нефтеналивных терминала, автопарк бензовозов. Головная структура - АО «Кириллица», у неё свой выпуск облигаций. ⭐ Хронология дефолтов • 21 августа: первый техдефолт - не выплачен 20-й купон выпуска 001Р-01 (RU000A10AHU1), 67,8 млн ₽. Причина по версии эмитента - не удалось привлечь рефинансирование. • 25 августа: техдефолт головной «Кириллицы» по выпуску БО-03 - не выплачены и купон (4,07 млн ₽), и весь номинал (300 млн ₽). • 28 августа: третий техдефолт - 10-й купон выпуска 001Р-03, 89,53 млн ₽. После этого держатели потребовали от компании досрочного погашения 100% долга по всем выпускам. • 9-10 сентября: не выплачен 29-й купон выпуска БО-01 (RU000A108B83), 13,97 млн ₽, техдефолт зафиксирован 10 сентября. • 24 сентября: 10-дневный льготный период по этому купону истёк без оплаты - зафиксирован уже полноценный дефолт, не технический. 📊 Деньги, долг и качество активов В обращении 5 выпусков на общую сумму около 10,6 млрд ₽: 001Р-01 (2,5 млрд), 001Р-02 (3 млрд), 001Р-03 (3,8 млрд), БО-01 (1 млрд) и облигации «Кириллицы» БО-03 (300 млн). Облигации, по оценке одного аналитика (T-Инвестиции), - лишь около 6% совокупного долга группы, основная нагрузка - банковские кредиты порядка 80 млрд ₽, под которые контрольный пакет акций заложен, а собственник поручился лично. По тому же источнику, ещё в июне 2026 компания успешно прошла оферту на 1,2 млрд ₽ - проблемы обострились резко, за 2-3 месяца. Отдельный красный флаг по качеству отчётности - манипуляция с капиталом. «Кириллица» купила патенты на технологию воздействия на нефтяной пласт за реальные деньги - 171 тыс. ₽. Затем внесла их в капитал «дочки» «Оил Ресурс», но оценила уже не по цене покупки, а «доходным методом» - по прогнозу будущих доходов, если технология сработает. Получилось 4 трлн ₽ - в 23 тысячи раз больше цены покупки, и больше, чем у «Газпрома» и «Лукойла» вместе. Реальных денег, покупателей или подтверждённой добычи за этой суммой нет: собственный капитал компании в отчётности выглядит огромным, хотя её реальные активы - это два терминала и автопарк бензовозов. ⚠️ Рейтинг и надзор НРА присвоило BBB-|ru| в июле 2025, а 2 июня 2026 отозвало рейтинг с формулировкой «недостаточно информации для применения методологии». Ещё раньше, 27 апреля, Ассоциация владельцев облигаций направила в Банк России жалобу на достоверность отчётности из-за той самой переоценки, а 30 апреля ЦБ отказал компании в регистрации допвыпуска акций - перерегистрироваться из ООО в АО компания так и не смогла. 🔍 Что дальше Представитель владельцев облигаций «Волста» направил эмитенту требование о досрочном погашении по выпуску 001Р-01. По данным одного источника (блогер Smart-Lab), в начале октября держатели остальных выпусков должны получить право подавать иски самостоятельно, если ПВО не сделает это первым - точную дату источники называют по-разному, от 1 до 7 октября. Компания в качестве альтернативы банкротству указывает на новое месторождение (Луговское, Саратовская область) и технологию воздействия на пласт - обе истории пока не вышли на промышленный результат, это позиция самой компании, а не подтверждённый факт. 🎯 Вывод Это уже не риск, а состоявшийся факт: минимум четыре техдефолта с 21 августа по трём выпускам и головной компании, один из них (по БО-01) перешёл в полноценный дефолт 24 сентября. При этом банковский долг (по оценке одного аналитика, T-Инвестиции) в разы больше облигационного, а качество отчётности вызывает прямые вопросы у регулятора. Держателям остальных выпусков стоит внимательно следить за датами: в начале октября у них может появиться собственное право на иск к эмитенту. ⚠️ Не является ИИР