🙏 ЕвроТранс снова избежал дефолта... — 20 июля 2026 г. в 08:57:43.371
🙏 ЕвроТранс снова избежал дефолта... Итак, наш прогноз не реализовался. Компания в очередной раз совершила чудо и нашла средства для выплаты очередного купона. 🤨 Быть может, все схвачено и пора выкупать облигации? Здесь мы бы обратились к не столь давнему кейсу РКК (Русской контейнерной компании). Ситуация там была во многом схожая — не самый стабильный эмитент, который в декабре 2023 года допустил свой первый технический дефолт. Компания рекордное количество времени умудрялась оставаться на на плаву и не "падать" в полноценный дефолт, однако 5 марта 2025 года — спустя более чем 15 месяцев после первого технического дефолта — эмитент все-таки встретился со своей судьбой и допустил дефолт на очередной купонной выплате по выпуску БО-01. Правда РКК умудрилась заплатить купон на следующий день после дефолта, но после этого фееричная история завершилась окончательно. ⚪️Мы считаем, что ЕвроТранс ждет та же участь Сказать, в какой момент эмитент полноценно дефолтнет едва ли возможно, но мы полагаем, что на сегодняшний день компания не может устойчиво работать и справляться со своими обязательствами из-за двух факторов. Во-первых, рефинанс компании по-прежнему полностью закрыт — ни один банк в здравом уме не даст денег ЕвроТрансу, занять в МФО навряд ли возможно, ибо у компании едва ли получится что-то изъять при неисполнении обязательств, а в отсутствии рейтингов эмитента не пустит к листингу даже СПБ Биржа. Во-вторых, ситуация на топливном рынке явно не благоволит частным нефтетрейдерам и заправочным сетям, что дополнительно давит на и без того слабые денежные потки ЕвроТранса. 🙅♂️ По-прежнему не стоит в это влезать Покупка любых ценных бумаг ЕвроТранса — чистейшее казино. Быть может, вы заработаете несколько процентов или даже десятков процентов на очередной успешной купонной выплате, но, когда случится полноценный дефолт, вы можете потерять гораздо больше. #EUTR #ЕвроТранс #Облигации #Дефолт