«Полюс»: золото дорожает, а прибыль падает #PLZL
«Полюс»: золото дорожает, а прибыль падает #PLZL Выручка «Полюса» выросла почти на 14%. Но рост обеспечила высокая цена золота, тогда как физический объём продаж сократился на 20%. Картина внутри отчёта заметно слабее: • производство золота снизилось на 2%; • затраты на реализованную унцию выросли на 64%; • чистая прибыль упала почти на две трети; • общий долг увеличился на 16%; • дивидендные выплаты рекомендовано приостановить до 2030 года. При этом золото остаётся дорогим, производственный план выглядит выполнимым, а формальная долговая нагрузка пока умеренная. Главная проблема — рост затрат и новый долг. В клубе уже опубликован полный разбор «Полюса». Там разобрали, стоит ли удерживать акции, имеет ли смысл их докупать, насколько они могут вырасти и какие условия для этого должны выполниться.