Будет ли дефолт ВУШ? Долг душит бизнес. Выживание вместо роста. Смотрим отчет за 2025
Будет ли дефолт ВУШ? Долг душит бизнес. Выживание вместо роста. Смотрим отчет за 2025 📌 Резюме: 🔹Убыток составляет 23,5% от выручки, что колоссально для бизнеса, который должен генерировать кэш. 🔹Финрасходы сравнялись с EBITDA и составляют треть выручки. Сигнал критического уровня. Компания работает не на акционеров, а на обслуживание долга. 🔹Без срочных мер бизнес обречён.ВУШ в глубоком кризисе. Пришлось отойти от фазы «рост любой ценой» к фазе «выживание». Финансовые расходы душат бизнес. Острая потребность в слиянии или IPO. 🔹Облигации — зона высокого риска (идея для спекулянтов). Если план спасения сработает, для облигаций это будет позитивом. Доходность выше аналогов, любителям риска и острых ощущений можно присмотреться. 🔹Акции смотреть не стоит. Идеи не вижу. Для убыточного и стагнирующего бизнеса EV/EBITDA в районе 7 — это дорого. Роста нет даже в планах. Задача — каким-то чудом выжить. 🔹Внимательно следить: апрель 2026 (рейтинг), июль 2026 (погашение 4 млрд), новые размещения облигаций (неудачные размещения погубят бизнес), новости из Латинской Америки. 📌Читать подробнее: 👉 ДЗЕН 👉 СМАРТЛАБ #вуш