⚡️ Надежные облигации: Яндекс 1Р-04 и 1Р-05. Можно купить, но зачем?
⚡️ Надежные облигации: Яндекс 1Р-04 и 1Р-05. Можно купить, но зачем? МКПАО "Яндекс" $YDEX — флагманом российского ИТ-рынка. Представьте себе экосистему, которая объединяет более 90 сервисов. Для обычных людей это привычные Поиск, Карты и такси, а для бизнеса — рекламные инструменты вроде Директа и облачные решения. Плюс доставка, маркетплейс, образование и даже свои технологии беспилотников. Ключевая суть: Яндекс уже давно не просто поисковик, а целая цифровая вселенная для жизни и работы. 🟢 Параметры выпуска Яндекс 001Р-05: • Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем двух выпусков: от 30 млрд рублей • Срок обращения: 2 года • Купон: КБД (2 года) + 140 б.п. (YTM не выше 14,70% годовых) • Выплаты: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: нет • Квал: не требуется 🟢 Параметры выпуска Яндекс 001Р-04: • Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Срок обращения: 3 года • Купон: КС+150 б.п. • Выплаты: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: нет • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 16 июня 2026 • Дата размещения: 19 июня 2026 Рейтинг надёжности: • "АКРА" и "Эксперт РА" в декабре 2025 года подтвердили рейтинги компании на уровне ААА со "стабильным" прогнозом. В числе факторов, обусловивших такую оценку, агентства называют: очень сильный бизнес-профиль, невысокий уровень долга и процентных расходов, высокую ликвидность, рентабельность на умеренно высоком уровне, а также низкие корпоративные риски. ▶️ Финансовые результаты МСФО за 2025 год: • Выручка: 1,44 трлн руб. (+31,7% г/г) • Чистая прибыль: 141,4 млрд руб. (+40,0% г/г). • Скорректированная EBITDA: Достигла 280,8 млрд рублей, что на 49% больше, чем в 2024 году. • Рентабельность по скорректированной EBITDA: составила 19,5%, что на 2,3 процентного пункта (п. п.) выше показателя 2024 года. • Свободный денежный поток (FCF): увеличился на 83,8% год к году и составил 89,9 млрд рублей. • Долгосрочные обязательства: 294,6 млрд руб. (+52,4% г/г) • Краткосрочные обязательства: 722,6 млрд руб. (+18,1% г/г) • Чистый долг. снизился на 60% и составил 19,5 млрд рублей. • Коэффициент чистого долга к EBITDA: снизился до 0,07x (годом ранее — 0,26x). В обращении находится 3 выпуска биржевых бондов компании на 105 млрд рублей: • Яндекс 001Р-02 $RU000A10CMT9 Доходность к погашению: 14,00%. Купон: 13,50%. Текущая доходность: 13,38% на 1 год 8 месяцев • Яндекс 001Р-01 $RU000A10BF48 Купон: КС+1,70% на 9 месяцев. Доходность к погашению: 14,82% • Яндекс 001Р-03 $RU000A10DDR0 Купон: КС+1,45% на 2 года 4 месяца. Доходность к погашению: 14,30% ❗️ Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности: • РЖД БО 001P-44R $RU000A10C8C0 (14,71%) ААА на 2 года 7 месяцев • РусГидро БО-002Р-07 $RU000A10CC24 (14,4%) ААА на 2 года 1 месяц • Сбербанк 001Р-SBER51 $RU000A10DS74 (14,16%) ААА на 1 год 11 месяцев • Ростелеком 001P-25R $RU000A10ETL7 (14,45%) ААА на 1 год 9 месяцев • Мегафон БО-002P-13 $RU000A10F827 (14,15%) ААА на 1 год 7 месяцев По итогу: Новый двойной выпуск Яндекса становится интересным инструментом для долгосрочной фиксации доходности только при условии, что итоговая доходность окажется близка к первоначальному ориентиру. В этом случае сохраняется умеренный спекулятивный потенциал — как относительно собственных облигаций эмитента, так и в сравнении с другими выпусками, широко представленными на вторичном рынке. Также консервативным инвесторам с горизонтом от 5 лет, которым не критичен ежемесячный купонный доход, стоит рассмотреть длинные ОФЗ. Их текущая доходность к погашению превышает ключевую ставку. Причём выгода не ограничится купонами: в долгосрочной перспективе инвестор также получит доход от роста цены самих облигаций. Это позволяет заработать больше при меньших рисках по сравнению с другими инструментами. ❗️ Из актуального: Подборка ОФЗ под различные стратегии. Если было полезно - прожимайте реакции под постом! Для меня это лучшая мотивация. 'Не является инвестиционной рекомендацией #облигации