☄️ Не пропустите новые выпуски: облигации с доходностью до 30%. Куда вложиться на неделе
☄️ Не пропустите новые выпуски: облигации с доходностью до 30%. Куда вложиться на неделе На текущей неделе выходит много новых выпусков. Однако большинство из них не предлагают премии к рынку, так что с выбором стоит быть аккуратнее. Добавьте к этому пятничное снижение ключевой ставки — оно также повлияет на финальные условия размещений. Поэтому давайте разбираться: 🟢 Селигдар 001Р-10 • Купон: не выше 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых) • Срок: 3 года • Рейтинг: A+ (Эксперт РА, прогноз "Негативный") • Оферта: нет • Амортизация: по 25% в даты выплат 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонов • Сбор заявок: 16 февраля У компании две проблемы: долговая нагрузка 3,4x и необходимость обслуживать «золотые» облигации. Хотя выручка растёт, свободных денег это не добавляет — почти весь поток уходит на погашение обязательств. 🟢 Кронос БО-01 • Купон: не выше 27,00% годовых (YTM не выше 30,60% годовых) • Срок: 3 года • Рейтинг: BB+(RU) / Стабильный от НКР • Оферта: Put через 1,5 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу) • Амортизация: нет • Сбор заявок: 17 февраля Дебют на рынке облигаций. Умеренный спекулятивный потенциал возможен за счёт премии к аналогам и небольшого объёма. На весь срок держать их бы не стал. 🟢 Азот 001P-02 • Купон: не выше 17,25% годовых (YTM не выше 18,68% годовых) • Срок: 5 лет • Рейтинг: A+ (стабильный) от Эксперт РА • Оферта: Put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу) • Амортизация: нет • Сбор заявок: 17 февраля 🟢 МСБ-Лизинг 003Р-07 • Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,30% годовых) • Срок: 3 года • Рейтинг: BBB- (стабильный) от Эксперт РА • Оферта: нет • Амортизация: по 4,16% в даты 13-35 купонов • Сбор заявок: 18 февраля Из-за проблем в секторе прохожу мимо. Как альтернатива интереснее выглядит новый выпуск Воксис 001Р-02. Детали в разборе. 🟢 Сибур Холдинг 001P-09 USD • Цена: 100 USD • Купон: не выше 7,75% годовых • Срок: 3 года • Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный») • Оферта: нет • Амортизация: нет • Сбор заявок: 18 февраля Если финальный купон установят не ниже 7,5%, бумага получит премию к вторичному рынку. В противном случае она затеряется среди аналогов с таким же рейтингом. 🟢 Электрорешения 001Р-03 • Купон: не выше 23,50% годовых (YTM не выше 26,21% годовых) • Срок: 1,5 года • Рейтинг: ВВВ (АКРА, прогноз «Негативный») • Оферта: нет • Амортизация: нет • Сбор заявок: 19 февраля Финансовое положение эмитента вызывает серьёзные вопросы: выручка практически не растёт, чистая прибыль ушла в минус, а долговые показатели приближаются к критической отметке. Ситуацию усугубляет отсутствие свежей отчётности по МСФО. Новая отчётность и пересмотр рейтинга ожидаются через 1,5 месяца. Тогда и стоит принимать решение. 🟢 Полипласт П02-БО-14 USD • Цена: 100 USD • Купон: не выше 12,75% годовых (YTM не выше 13,52% годовых) • Срок: 3,5 года • Рейтинг: A (стабильный) от АКРА • Оферта: нет • Амортизация: нет • Сбор заявок: 20 февраля 🟢 Полипласт П02-БО-15 CNY • Цена: 100 CNY • Купон: не выше 12,25% годовых (YTM не выше 12,96% годовых) • Срок: 3,5 года • Рейтинг: A (стабильный) от АКРА • Оферта: нет • Амортизация: нет • Сбор заявок: 20 февраля Компания активно растёт и делает это за счёт увеличения долговой нагрузки. За последние два года чистый долг увеличился кратно и это пожалуй, главный риск для инвестора. Для консервативного инвестора в качестве альтернативы предложил бы обратить внимание на: • РЖД 001Р-51R $RU000A10E8P0 CNY — доходность к погашению: 8,09%; Буду рад делать для вас такие анонсы перед стартом каждой недели, если формат зашёл. Просто поставьте смайлик или напишите пару слов в комментариях — для меня это самый важный фидбэк и лучшая мотивация работать дальше. 'Не является инвестиционной рекомендацией #облигации #подборка