МЯ

Мозг Ящер Инвест 🐙 Облигации, акции, ЦФА

Финансы и инвестиции · 21 июля 2026 г.

Открыть канал в MAX

💡Поиск идей во флоатерах, BBB-грейд. Начало тут

💡Поиск идей во флоатерах, BBB-грейд. Начало тут Кто выделяется:   ▫️Миррико БО-П01 RU000A109221 / БО-П02 RU000A10AFQ3. Основные проблемы тут – запоздалое раскрытие отчетности (которая вроде и не настолько плохая, как можно было бы подумать, но по факту уже зеркало очень заднего вида), а также завязка на крупных заказчиков из нефтегаза – а это риски резкого сокращения заказов на фоне проблем в секторе, и задержек платежей (которые крупняк в сторону своих небольших подрядчиков активно практикует) С пониманием этого можно и брать, и не брать – мнения, хоть сколько-то близкого к объективному тут быть не может. Мое очень субъективное – что рисков всё же меньше, чем рисуется из цены ▫️Вуш. Подробно разобрал тут, выглядит на мой взгляд явно получше среднего ▫️Симпл Солюшнс 001Р-01 RU000A107SG8. Если творчески обобщить их и ПР-Лизинг (который входит в контур Группы), то всё вместе выглядит на нижнюю часть BBB-грейда, что как бы и неплохо (почему по рейтингам тут не паритет, и тем более почему у ПР-Лиза он выше – не совсем понятно). Отсюда сильно повышенная доходность тоже не совсем понятна Внутренний параноик говорит, что я чего-то недооцениваю, внутренний оптимист – что идея имеет место. Кого слушать – да кто бы знал… Полагаю, что и у широкого рынка мнение схожее: как и в случае с Миррико премия скорее не за риск, а за неопределенность ▫️Бизнес-Альянс 1P-03 RU000A107QL2. Слабоватый по финансам, проблемный сектор (лизинг) и проблемная специфика (угольщики). Я бы относился к эмитенту как к полноценному BB-грейду, тем более ранее, до смены агентства, именно там он и обитал. Даже так, доходность вполне уверенная, но сам от невысокого уровня лизингов стараюсь сейчас держаться в стороне ▫️Рольф. Более-менее свежее мнение тут, как бы и ужас, но не «ужас-ужас», в данном случае меня смущает уже не качество эмитента, а сравнительно низкая доходность ▫️Эталон и Джи-Групп. Две грани одного проблемного сектора, если секторальные риски принимаем, то рассматривать, считаю, можно обоих. Эталон потревожнее, но и доходность космос, Джи – поспокойнее, но куда ближе к рынку (тут также есть смысл отлавливать неэффективные расхождения в доходности между 2P-04 RU000A108TU5 / 2P-05 RU000A109981, которые периодически случаются)